激进险资一手捧基建一手补券商

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保守的保险基金希望在突破3000点后进入市场。

新年伊始，一些保险机构开始进入投资布局状态。接受《上海证券报》记者采访时了解到，一些保险公司对全国人大前后基础设施行业的表现持乐观态度，一些保险公司利用这个机会在券商类股中补仓。当然，仍有人在耐心等待讨价还价的机会。

在投资大方向上，大部分保险公司基本达成一致，即对2015年市场表现持谨慎乐观态度，结构性机会不会短缺。在确定主调的基础上，保险投资经理有具体的品种选择。

根据对保险投资经理的一线采访，鉴于当前经济下行压力越来越大，而加大基础设施建设投资一直是政府稳定增长的主要出发点，“一带一路”不仅会成为全国人大的热门话题，更具操作性的官方声明也不会被排除。为此，一位保险投资经理私下告诉记者，他对全国人大前后在“一带一路”计划指导下的基础设施行业的表现感到乐观。

一些保险投资经理承认，从以往的地方会议来看，超过半数的省市提出了符合“一带一路”的地方规划和推广计划，预计2015年基础设施相关行业的需求将明显改善。从昨日的市场走势来看，“一带一路”概念股的表现也令人瞩目。

事实上，在最近的市场中，保险机构并没有采取任何大的举措来大幅增加或减少头寸，但它们采取了许多小的举措，如低买高卖，以及在波段内操作。记者了解到，一些保险机构在前期减少了一些经纪类股，然后在春节后重新安排经纪类股。

“我们认为，经纪行业将出现一波技术反弹。预计空的反弹幅度将在10%至20%左右，甚至超过这个范围。”一些保险投资经理认为，自去年12月以来，经纪行业已连续三个月进行调整。预计3月份券商的环比和同比表现都将回升，金融整合检查等负面因素充分反映出短期基本面拐点出现。

然而，保险公司之间在与国有企业改革和混合所有制改革相关的标的股票上存在差异。一些保险投资经理预测，围绕国企改革的投资机会将贯穿2015年全年；然而，一些保险投资经理表示，与国企改革相关的标的股票在前期被过度炒作，以及未来可以增加多少，他们对此有所保留。

相对而言，大多数保险机构对成长股并不乐观。他们认为，“a股成长股的估值仍然相对较高。如果你真的想买，不妨去香港股市买。一旦中国保险监督管理委员会发布相关指导文件，明确公开发行的保险基金将参与沪港通，我们将首先考虑购买一些a股市场稀缺的成长股。我们相信在未来两三年内，香港的成长股将会参与其中。好时光。”

经过一轮采访，记者发现，一些保险机构选择了静观其变，耐心等待进场后的下跌时间。“我们的心理预期是，在股指跌破3000点后，我们将正式入市。”至于哪些股票将成为逢低吸纳的对象，一些保险机构内部人士承认，它们往往是国企改革和蓝筹股领域的主导股票。

这种方式表达了一群保守的保险机构的愿望。在他们看来，2015年a股很可能大幅波动，而不是单边牛市，至少在2900点至3400点之间，这可能会上下波动一段时间。“如果新股发行速度快于预期，且上市公司年报和季报的整体表现明显低于预期，市场跌破3000点的可能性依然存在。”