机构：关注“稳增长”政策 下半年沪指中枢在6000点上

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虽然股市继续向前推进，国内经济也逐渐企稳，但复苏依然乏力。由于监管当局发布了关于两个产业融合的新规定，允许两个产业融合的延伸，并放宽机构投资者的参与，各机构都认为这有利于牛的长期可持续性。平安证券在下半年a股展望中也表示，上证指数的运行中心将在6000~8000点之间。

持续的剧烈震荡并没有扼杀创造更多基金的热情。上周，在本轮价格上涨中，上证综指创下5178.19点的新高。虽然股市继续向前推进，国内经济也逐渐企稳，但复苏依然乏力。

由于监管当局发布了关于两个产业融合的新规定，允许两个产业融合的延伸，并放宽机构投资者的参与，各机构都认为这有利于牛的长期可持续性。平安证券在下半年a股展望中也表示，上证指数的运行中心将在6000~8000点之间。

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平安证券:今年下半年，上证综指的点位在6000点至8000点之间

国家统计局公布了1月至5月的主要经济指标。规模以上工业企业增加值同比增长6.2%，其中5月份实际增长6.1%；全国固定投资同比增长11.4%(不含农民)，并持续下降；社会消费品零售总额同比增长10.4%，5月份同比增长10.1%。

沈万红源(报价000166，咨询)分析认为，总体而言，当前经济增长依然乏力，工业复苏乏力，投资增速继续下滑，消费需求略有上升，低通胀压力依然很大，出口前景不容乐观。一系列政策和调整出台，同时努力稳定投资、扩大消费和促进对外贸易。国家发展和改革委员会开始了新一轮基础设施项目的集中审批。自5月份以来，中国已经批准了总投资近6000亿元人民币的基础设施项目和总投资1.97万亿元人民币的ppp项目。

沈万红元也认为，积极的财政政策应该加强。预计新一轮稳定增长将包括传统基础设施和新兴产业、轨道交通项目，并在结构上供给新的产业和新的增长点；将加大减税力度，重点改革营改增、消费税和个人所得税；积极财政要提高效率，中央和地方存量资金要分散用于重点建设；货币政策注重疏通政策传导渠道，降低社会融资成本。集合和定向调整工具的使用将得到加强，中国式的扭曲操作可能成为常态。据估计，今年利率将下调25个基点，RRR将下调150个基点。使用结构性政策工具，如购买力平价、私人部门贷款、再融资和住房金融机构，仍然值得注意。

平安证券表示，2014年，市场对无风险利率和货币政策的认知发生了变化，而2015年，市场对改革、转型和经济增长的认知发生了变化。“我们认为，股票风险溢价的进一步下降是支撑市场的核心因素。增量基金在进入市场时没有表现出减弱的迹象。据预测，上证综指下半年的运行中心应该在6000点至8000点之间。”

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跨境电子商务蓝海启航

6月10日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，强调推进跨境电子商务健康快速发展，利用“互联网+外贸”优势和优势，有利于扩大消费，促进开放型经济发展和升级，创造新的经济增长点。

对此，安信证券指出，跨境电子商务正站在“互联网加”的尖端:随着2015年“互联网加”和“创新与大众创业”的到来，跨境电子商务已经站在资本市场的尖端。自2014年以来，由于二级市场火爆，风险投资基金项目的扩张充满动力，一级市场和二级市场将在跨境电子商务中形成螺旋式的相互推动力量。

近年来，我国出口贸易逐月同比增长率的中心已经从20%~50%迅速下降到-20%~20%的范围。然而，近年来以跨境电子商务为代表的新贸易正在逐步加速，跨境电子商务有望成为中国贸易乃至整个经济的全新增长引擎。随着跨境电子商务支持政策的深入实施，跨境电子商务将在2015年至2017年间保持30%以上的快速增长，并以20%左右的增长率进入稳定发展期。基于此，预计中国跨境电子商务交易量将占进出口贸易总额的45.9%，市场将非常广阔。

自5月初以来，全国各级加快出台跨境电子商务的扶持政策，2015年跨境电子商务将进入扶持政策的蜜月期。预计未来的支持政策将在跨境电子商务各方面的税率和通关方面取得突破。安信证券建议关注以中外运发展(报价600270，咨询)、仲达地产(报价600704，咨询)、商品城(报价600415，咨询)、苏宁尚云(报价002024，咨询)和华茂物流(报价603128，咨询)为代表的领导。

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工业大数据应用方兴未艾

近日，有媒体报道称，在工业和信息化部的指导和支持下，由中国电子学会、北京航空航天大学电子科技信息研究所、空航空航天大学计算机科学学院和北京大学国家竞争力研究所联合发起的“中国工业大数据创新与发展联盟”在京亮相。联盟将以实施“互联网+”和“中国制造2025”国家战略为使命，整合各种资源，促进政府、行业、高校和科研的协同创新，推动工业互联网的发展。

国泰君安(Quote 601211，Consulting)指出，市场不再怀疑工业互联网的重要性，但对工业互联网内涵的理解仍停留在“传感器采集信号+窄带传输+云汇总统计”的静态体系中，没有意识到工业互联网还将增加更多像消费互联网这样的智能应用。例如，在工业数据传感环节，除了传统的传感器，无人机和人工智能图像设备使得收集越来越复杂的多媒体工业数据成为可能；在传输环节，由于监控、国防、安全和检查的需要，大量的音视频数据迫切需要高带宽的无线宽带专网；从分析来看，大数据技术正从祭坛上退下来，真正进入行业客户的视野。

目前，工业大数据的应用方兴未艾，大多数企业还处于探索阶段。联盟的建立促进了系统各种资源的整合，这有助于促进企业更多地参与这一领域。

因此，国泰君安建议关注刚刚复牌回来的嘉勋洪飞(报价300213，咨询)(300213，收盘价42.94元)。公司增资8.7亿元，投资建设了振迪智能和lte无线宽带调度专网，全面增加了工业互联网感知、传输、分析和执行四个环节，成为a股市场上具有前瞻性的企业。此外，东图科技(报价300353，咨询)(300353，收盘价76.22元)，基于工业以太网和布局机数据分析，中恒电气(报价002364，咨询)(002364，收盘价38.90元)，从事电信大数据和多行业信息化布局(报价，咨询)(300166，收盘价53.93元)，idc领先光环新网(报价300383)

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聚焦:工业互联网的普及