新城B股推出转A股方案

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继2013年TEPCO B股成功转换为a股后，另一家纯b股公司新城b股(报价900950，咨询)最近宣布了转换计划，称公司控股股东新城控股拟向除新城控股外的江苏新城所有股东发行a股，并通过股份互换方式吸收合并江苏新城。吸收完成后，新城控股的a股将申请在上海证券交易所上市流通。

根据市场参与者的分析，如果新城b股转a股成功实施，将给b股公司带来示范效应，b股将迎来新一轮改革浪潮。

根据计划，此次并购中新城控股发行的股份数量为542，064，758股，全部将用于证券交易所吸收合并江苏新城。本次股份转换的股份转换率为0.827，即转换股东持有的江苏新城每1股股份可以换成新城控股0.827股a股股份。本次并购中，新城控股a股发行价为9.82元/股，江苏新城转股价格为1.317美元/股，相当于8.12元/股。

为了充分保护江苏新城股东的利益，本次换股合并将向现金期权的目标股东提供现金期权，常州富宇将成为现金期权的提供者。常州富宇将无条件接受有效声明以每股1.000美元的价格行使现金期权的股份，并支付相应的现金对价。

本次交易完成前，江苏新城作为b股上市公司，独立负责住宅房地产的开发和运营。合并完成后，新城控股持有的所有与房地产开发业务相关的资产将进行整合并整体上市。

新城控股董事长王振华在接受《中国证券报》采访时表示，虽然江苏新城先于其他房地产企业进入资本市场，但在上市的10年中，主要融资方式是银行贷款、自有资金、信托、公司债券和股权质押等。多年来，该公司一直在寻求新的融资渠道，并努力使董事会。如果此次并购成功实施，新城控股将整体上市，这不仅有助于公司进一步拓宽融资渠道，恢复正常的资本运营功能，也解决了横向竞争问题，有利于公司的长远发展。