永乐影视拟6倍溢价借壳康强电子

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康强电子(报价002119，咨询)5月10日晚宣布，康强电子拟向永乐影视全体股东发行股份，并支付现金购买永乐影视100%股权，筹集配套资金。通过这笔交易，永乐影视将实现借壳上市。

拟借壳上市

根据非公开发行计划，永乐影视100%股权的交易价格初步协商为278万元，本次资产收购拟发行股份不超过21825.3181万股，发行价格确定为10.19元/股，股份支付比例为80%。同时，公司计划以每股11.65元的价格，非公开发行上海泽徐投资中心(有限合伙)股份，募集现金8.5亿元，用于支付电子购买永乐影视100%股权的现金对价、本次重组的费用以及补充永乐影视的营运资金。

通过这笔交易，永乐影视将实现借壳上市。据公司介绍，本次交易完成后，上市公司的实际控制人将变更为程立东，本次交易构成借壳上市。

这次借壳上市将大大提高公司的盈利能力。据报道，永乐影视的主要业务是制作和发行影视剧，具有良好的盈利能力和发展空.目标公司2012年、2013年和2014年未经审计的营业收入分别为245，501，500元、261，893，600元和322，409，700元，归属于母公司所有者的未经审计的净利润分别为30，606，700元、61，2500元和84，963，400元。该公司表示，此次交易完成后，上市公司规模和股东权益将大幅提升，财务状况将得到优化，竞争力将得到提升。

保险费是6倍

根据计划，永乐影视100%股权收益法预评估值约为279.3万元，未经审计的账面净资产(母公司)金额为38120.41万元，预计增值241.179.59万元，增值率为632.68%。

根据公告，标的资产的估值高于账面净资产，主要是因为永乐影视属于影视传媒行业，是一家轻资产公司。永乐影视作为一家主要从事内容制作的影视企业，对固定资产的需求较低，其大部分办公空间、拍摄场所和拍摄设备都是通过租赁获得的。然而，电视剧行业的品牌优势、完善的发行网络、声誉以及电视剧制作发行团队多年积累的价值并没有在书中得到充分体现。

截至该计划签署之日，永乐影视已经投资或制作了23部电视剧和1部电影。截至2015年3月31日，永乐影视已取得发行许可证，正在制作的电视剧销售情况良好，正在履行或尚未履行的合同金额约为2亿元。