“高冷”养老险企变身“暖男”

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5月13日上午9点，“中国人寿福寿丰年养老保障管理产品”第八期和第九期同时在中国人寿养老保险官方网站发售，预计年化收益率分别为6.8%和7%。这两种产品每件1000元，期限分别为1年和2年。4月底，中国人寿保险股份有限公司在官网首页的显著位置发布了第八、第九款产品的消息。首批推出的七款产品的销售可谓“火爆”。

是的，你没有弄错。中国人寿养老金，一家“冷”的金融机构，以前只面向机构客户管理企业年金和职业年金，也开始为个人客户开展业务。这也代表了专业养老保险公司转型的一个方向，即从“年金委托管理机构”向“专业养老资产管理机构”转型，个人养老资产管理成为一项不可放弃的重要业务，养老保险公司的业务领域将逐步扩展到养老的第三大支柱。

为个人竞争销售产品

近日，中国保险监督管理委员会网站发布成立新华优长养老保险有限公司(以下简称“新华优长”)的批准文件，同意新华保险(报价601336，咨询)和新华资产共同投资5亿元建设新华优长养老。如果成立成功，新华优抚将成为中国第七家专业养老保险公司。

目前，国内六家养老保险公司中，安邦养老是新成立的，另外五家养老保险公司，即中国人寿、平安养老、泰康养老、太平养老和长江养老，都是在企业年金法人信托下成立的。一位养老保险公司的资深人士告诉《证券日报》，各种养老保险公司的业务模式存在一些差异。

就年金受托人管理而言，中国人寿养老保险是一家全国性机构，但只从事企业年金业务，拥有年金受托人、账户管理和投资管理三种资格的正式执照(年金受托人执照一般仅限于银行)。长江养老是一样的，但平安养老、平安养老和泰康养老都在一定程度上整合了团体保险和年金业务资源。

职业养老保险公司虽然存在差异，但它们符合市场需求，并表现出一些共性。他们正在进行的业务转型是从“年金委托管理机构”到“专业养老资产管理机构”，个人养老资产管理已经成为一项不可放弃的重要业务。最典型的表现是中国人寿养老金、平安养老金、太平养老金等。已全部通过银行保险渠道或互联网平台向个人客户销售养老保障管理产品，部分产品的预期年化收益率为7.5%。

在中国人寿养老保险官方网站的信息披露栏目中，除了公司的公开信息、企业年金信息、养老保险产品信息和保险基金申请信息外，还有一个内容——养老保险产品信息，这是近年来新增的内容。

中国人寿保险公司发起的中国人寿福寿丰年养老保障管理产品，是个人客户委托的产品，提供养老保障及与养老保障相关的资金管理服务，包括账户管理、投资管理、福利支付等。

中国人寿福寿丰年养老保障管理产品一期自去年11月11日起向全社会公开发行，预计年化收益率为7%。购买金额从1000元开始，截止期限为一年(365天)。第一阶段的第一天，原计划筹资7天，将达到筹资2亿元的上限，提前结束筹资。

该产品从第一阶段到第三阶段的预期年化收益率为7%，第四阶段为6.5%，第五阶段为6.9%，第六阶段为6.8%，第七阶段为7%。产品基金主要投资于固定收益工具，如信托、定期存款、债券、保险资产管理公司的基础设施债务投资计划、房地产投资计划和项目资产支持计划，以及货币市场工具。

随着面向个人的养老保障管理产品的推出，中国人寿养老保险“不是一个人”。

平安养老官方网站还列出了七种养老保障管理产品。《证券日报》记者从平安养老获悉，除传统的年金业务外，将继续发展全新的养老资产管理业务，包括养老保险业务、保险业务和第三方委托基金业务。其中，养老保障业务2014年达到250多亿元，2015年计划突破600亿元。该公司高管表示，他们还将发行债务计划和其他创新的养老资产管理产品，为他们管理的基金提供非标准项目支持。

此外，最近，太平养老被批准设立10个太平金石志达养老保障管理产品(B区)组合账户，这并不是第一次被批准设立此类账户。去年11月，太平金金养老保障管理产品的10个投资账户获准设立。次年12月，太平养老推出首个面向个人发行的养老保障管理产品“太平金金a股封闭式投资组合1号”，预期年化收益率为7.5%，起价为1000元；该产品的后端对接是太平资产发行的保险资产管理产品，发行规模超过4亿元。

养老金不等于长期养老金

最近，太平养老的一位负责人告诉《证券日报》，该公司的个人养老保障管理产品约为10亿元，目标是数百亿元。“目前，金额并不大。今年，我们没有把规模的增长作为主要工作，因为它还处于组织的初期阶段。”

根据中国保监会的最新数据，截至今年一季度末，太平养老投资管理的企业年金资产规模为443亿元，委托管理的企业年金资产规模为390亿元。这意味着个人养老保障业务将提升到与企业年金业务几乎同等的地位。同时，如果平安养老的个人养老保险业务今年达到600亿元的目标，也将超过其委托企业年金资产的一半。

对此，上述人士表示:“个人业务迟早会超过年金业务，这是正常的。”一方面，企业年金业务有一定的门槛，发展相对缓慢，十年来规模只有8000亿元；另一方面，可以作为养老第三支柱的养老保障产品，满足了市场公众的需求，在空.有较大的市场

此人认为，开发养老保障产品也应该“解放思想”。首先，养老金不等于长期。养老金不能被理解为一个长期的东西。短期财富增值也是为养老金提供坚实基础的必要条件。因此，短期理财产品也服务于老年人；其次，养老并不意味着特征的统一和稳定。可以根据不同阶段和客户群的不同风险偏好创建不同类型的产品。除了固定收入产品，养老保障产品也可以是激进的。

据该人士透露，无论是从满足市场需求还是从公司利润增长要求来看，个人养老保障业务都将成为太平养老的重点发展业务。为此，公司今年的个人业务重点放在布局上，包括市场布局、人才布局、系统布局和后台支持布局。

养老保障个人业务由养老保险公司管理，由个人客户委托养老保险公司提供养老保障及与养老保障相关的资金管理服务。该业务为信托型，由全积累账户体系管理，不保证投资收益。

中国保监会2013年5月发布的《养老保障管理业务管理暂行办法》首次明确养老保险公司可以开展养老保障管理业务，要求以养老保障管理产品的形式开展。产品名称格式为“养老保险公司名称+描述性文字+养老保障管理产品”。养老保险公司提交产品报告后，可以向中国保监会申请开立养老保险管理产品投资账户，账户投资范围与保险资金投资范围一致。