创新成长主题行情持续加速

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尤菲菲绘画

创业创新是当前市场的核心，只要不偏离这个方向，市场就不会终结。目前，市场仍处于第一梯队加速创新和创业主题后的阻滞期。接下来，第二和第三梯队的增长主题品种将继续下去，相应的指数将保持强劲，波动和上升的格局。

虽然领先产品如乐视(报价300104，咨询)和东方财富(报价300059，咨询)的市值已经超过1500亿，超过了许多传统蓝筹股的市值，但人们认为股价泡沫已经见顶，这种“感觉”没有令人信服的证据。的确，这批领先品种在近期再次形成了飙升和高周转率的格局，由于整体仓位成本接近，很难摆脱密集的周转区域，从而进入区域震荡。在类似的情况下，券商和保险类股在去年底仍在消化密集转换领域的压力。这一轮市场的最终目标是为新蓝筹股创造一个超大的市场，新蓝筹股是能够在新的产业或产业转型升级中超越产业而迅速做大做强的企业。现阶段，总市值已达到1000亿元，但市值1万亿元的蓝筹股需要突破，需要等待中国经济成功转型的支撑。显然，时机还没有到来。

已经进入1000亿或接近增长主题的品种，这是增长主题的旗帜，目前正飞行在高峰。半山腰上大量不断增长的主题品种已经设定了目标，并开始加速向山顶攀登。趋势交易状态下的价格比较会影响股价，上涨速度会越来越快。

新一批成长型投资主题品种的选择仍应遵循中低市场价值(200亿以下)、顺应产业趋势(移动互联网、智能制造、云、物联网、机器人(报价300024，咨询)、新一代基因组学)、产业或制度变迁(北斗、国防与民用技术融合、核电、高铁)等。一旦短期股价催化剂形成，其攻击力将继续增强。从不断增长的主题品种的增长路径来看，数十亿的市场价值已经迅速上升到数百亿，这通常不是原有主营业务繁荣的逆转，而是更多的产业并购或跨境并购。只要企业的产业定位准确，发展战略明确，产业并购就能继续，市场价值提升就不会停止。最近的政策环境也有利于产业并购。4月底发布的《上市公司重大资产重组管理办法》进行了修订，配套资金筹集比例大幅放宽。3月，个人非货币性资产投资的分期付款税收政策在全国范围内推广，等等。一系列新政策使M&A进程更加方便、简单和富有活力。与此同时，a股整体估值有所提高，这直接吸引了产业资本进入资本市场，也吸引了中国股市的回归者。a股的财富聚集效应不断扩大。

新的通风口不断形成。新一轮“政府采购”正在推动消费增长，这与2014年的信息安全相似。例如，政府从社会力量购买公共文化服务，再加上宽带提速和减费项目以及三网融合，正在推动文化产业整体实力的增强，如中国数字媒体(报价000156，咨询)、葛华友贤(报价600037，咨询)、广电媒体(报价000917，咨询)、湖北广播电视(报价00665，咨询)、中信国安(报价00665，咨询)。政府也购买云服务，如苏宁尚云。在“云存储”主题的支持下，股价突破历史新高，市值达到数千亿。“国家云”的概念也很强。中国曙光，“上海云”概念华东电脑(报价600850，咨询)，收购柏寒技术改造云服务大学高科技(报价60701，

增长主题的另一个方向是装备“走出去”。受益于设备制造，但更受益于“水卖家”，如第三方检测服务行业，强制检测的市场规模保守预计将达到1000亿，但相关目标的市场价值很小，如中国测试与测试(报价300012，咨询)(130亿)，这是一个综合测试服务，和电力研究所(报价300215，咨询)(90亿)，这是一个集中在高端电气设备测试。

设备走出去与中国制造2025密切相关。此前，市场主要集中在“软”“互联网加”金融、文化、商业、教育等领域。，相对而言，它专注于“硬”“互联网+”(机器人、传感器、芯片、引擎、无人机、3d)。它的价格优势是显而易见的，所以你可以关注空.航空咨询)、芯片(欧比特(报价300053，咨询))、传感智能控制(AVIC电气测量(报价300114，咨询)、安全控制技术(报价300370，咨询)、汇川技术(报价300124，咨询)等。