不畏降息周期 个人养老险收益达7%

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国家商报(博客、微博)记者涂

“预期年收入为6.8%~7%”，“1000元起的超低门槛”...

当央行一次又一次降息时，银行理财产品的收入向下调整。上周，一款以“高收入、低门槛”为特征的个人养老保障管理产品迅速成为市场焦点。

事实上，根据《国家商报》的统计，自去年以来，许多养老保险公司都推出了类似的产品。根据最新披露，此类产品的预期年化回报率高达7.5%。

行业:商业养老空房

5月15日，中国人寿保险公司(以下简称中国人寿)旗下的“福寿丰年养老保障管理产品”(以下简称“福寿丰年”)第八期和第九期在官方网站上售罄。与银行融资5万~ 10万元的购买门槛相比，该产品的购买门槛仅为1000元。此外，预期年化收益率高达6.8%~7%，投资期限为1~2年。

《国家商报》记者注意到，自去年“双十一”全国寿险首次发售以来，销售形势相当火爆，第一期5亿元、第五期13亿元被抢购一空。据中国人寿养老金网报道，这是公司首次通过官方网站平台销售个人养老金产品，也标志着公司正在实现从企业年金专业管理向养老金管理综合服务提供商的战略转型。

事实上，中国人寿并不是唯一一家瞄准个人养老金理财市场的公司。去年同期，平安养老和太平养老也在官方网站和各种第三方网站上争相推出此类高收益个人养老保障管理产品，如“太平金金封闭式投资组合1号”，预期年化收益率为7.5%。此外，在4月24日举行的“2015平安养老投资论坛”上，平安养老披露的数据显示，在养老保障业务方面，2014年公司个人业务达到250多亿元，2015年计划超过600亿元。

继上述三家专业养老保险公司之后，太平洋保险(601601)的子公司长江养老最近推出了此类产品。5月12日，长江养老官方网站称，4月29日，公司正式推出了个人养老保障的首个产品——“长江史圣天伦一号”，并在一天内完成了首次募集。“长江史圣天伦一号”认购起点为3000元，预期年化收益率为7.5%，期限为一年，本金和收益到期兑现。据长江养老介绍，这是该公司首次通过直销平台销售个人养老产品。第一款产品平台发布后，公司将很快向客户推出更多系列的高品质个人养老理财产品。

业内人士表示，虽然社会养老支出压力巨大，但商业养老市场规模巨大。2015年，中国保监会将推进养老保险税收优惠政策，启动个税延伸商业养老保险试点。个人养老保障产品收入逆势飙升，符合养老保险公司转型的需要。

今年开设的新账户超过了去年

如何实现个人养老保障管理产品的高收入，即7%左右？

《商业日报》记者查询了上述产品，发现其投资渠道主要包括:集合资金信托计划、银行存款、公司债券、金融债券、保险资产管理公司基础设施投资计划、房地产投资计划等。另外，上述产品之所以以前不知名，是因为它们基本上都是在养老保险公司的官方网站上销售的，节省渠道费用也是实现高回报的秘诀之一。

记者注意到，基于自身的投资能力和风险控制能力，许多养老保险公司认为这类产品的风险等级特征是“中低风险”。业内人士表示，近年来，一系列新的保险投资政策开辟了空保险产品的投资渠道，使投资型保险产品转变为“超级理财产品”成为可能。在这种背景下，市场也蓬勃发展。

事实上，据记者不完全统计，自2015年以来，中国保监会已批准设立113个养老保障管理产品投资账户，超过去年设立的账户总数(82个)。

5月10日，央行宣布今年第二次降息。到目前为止，六个月内已经有三次降息和两次RRR降息。随着市场进入降息周期，各种银行理财产品对投资者的吸引力逐渐减弱。在这种背景下，针对市场的养老保障产品的飙升收益率吸引了越来越多的关注。