分众借壳宏达新材回归A股 加码O2O、大数据布局

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此前，分众传媒借壳回归a股的消息首次得到公开证实。5月20日，宏达新材料(报价002211，咨询)宣布，已初步决定通过资产置换、股票发行和现金支付的方式，购买福克斯100%的股权。再次借壳上市的分众传媒计划通过增加o2o布局、引入大数据和云计算技术，在移动互联网时代实现新的业务突破。

5月20日，宏达新材料宣布，初步决定通过资产置换、股票发行和现金支付等方式，收购分众多媒体科技(上海)有限公司(以下简称“分众”)100%的股权。此前，分众传媒借壳回归a股的消息首次得到公开证实。

2013年，分众从纳斯达克摘牌。此后，重新上市成为分众在市场上最大的担忧。去年，有报道称分众传媒试图通过凤凰传媒(报价601928，咨询)登陆港股，但没有成功。今年以来，分众在深交所借壳宏达新材料的消息再次传出，分众借壳前的股权结构、估值等详细信息已经披露。

对此，焦点集团副总裁纪海荣表示，上市事宜以所有公告为准。不过，一位接近分众的人士向《21世纪经济报道》记者透露，有关分众在借壳前估值为450亿元的传言基本可以肯定，这是可以计算的。他向记者提供了一份分众传媒的pe项目推广资料，其中预计分众传媒2015年的净利润将达到30亿元，而在文化传媒领域，pe一般在15倍的水平。目前，分众的老股东凯雷和方圆也以这一估值出售了部分股票。

不过，该人士特别强调，“有传言称，江南春卖出了部分股份。”事实上，他没有出售任何股份，因为作为首席执行官，他必须稳定投资者的信心。”如果这一估值是真实的，这意味着福克斯此时的估值是退市时的两倍(记者注:当时的估值为37亿美元)。

对于二级市场的投资者来说，与一级市场的估值相比，福克斯上市后的“故事”和股价或许更有吸引力。我谈到了美国的户外广告模式。回归a股后，分众如何吸引国内投资者？

新o2o布局

宏达新材料主要生产有机硅单体和高温硅橡胶系列产品。它是中国硅橡胶行业的第一家上市公司，但近两年亏损，并继续进行资产重组。宏达新材料的总市场价值只有38.6亿元，流通市场价值为24.8亿元，含小板块。股东也相对分散。截至2015年第一季度末，大股东中的第一大股东江苏伟伦投资管理有限公司占38.21%，而第二、三大股东分别仅占2.99%和2.8%。对福克斯来说，这无疑是一家理想的空壳公司。

停牌前，宏达新材料的股价为每股8.93元，一旦福克斯价值450亿元的资产被加载，市场预期和股价表现将不可避免地做出反应。上述知情人士表示，bestv (Quote 600637，Consulting)与东方明珠合并后，成为a股文化传媒板块市值最大的公司，达到1500亿元，而一些机构预计bestv(合并后上市公司的主体)2015年的利润将超过20亿元。按照这个市盈率水平，如果分众的净利润达到30亿元，其市值将接近2000亿元。

在宏达新材料(HTC New Materials)宣布上市后，许多评论都对其复牌后的股价表现充满了期待，有些人甚至将其与暴风科技(暴风科技曾计划在海外上市，然后登陆a股市场，创下每日34股的纪录)相提并论。

但对于分众而言，即使有一个短暂的爆炒，它仍然需要一个新的故事来吸引资本市场的注意力。季海荣承认，目前，随着网络广告的发展，传统媒体广告业务势必受到冲击。不过，他也表示，网络广告主要依靠把握用户的主动信息模式，即用户的第一需求是信息，广告是依附于信息的，而焦点模式则是把握用户的被动生活空，大多数人基本上都必须出现在写字楼和住宅中。因此，福克斯仍然拥有一个庞大的market/きだよ0.

零点集团创始人兼首席执行官倪正东也向《21世纪经济报道》记者表示，首先，分众仍然是中国最大的户外广告平台，而且是一个大平台，这是一个传统优势；此外，分众在过去两年的“互联网加”业务也将成为资本市场的一个新故事。

从蒋南春近两年在各种场合的讲话来看，手机上网的频率确实在增加。纪海荣更具体地说，o2o是分众目前正在尝试的一种模式。事实上，这对于福克斯来说并不是一个新故事。此前，分众推出了Q卡，并试图完成基于广告屏幕的o2o，但以失败告终。

纪海荣表示，这一次它明显不同于Q卡模式。o2o闭环以前很难完成，但现在已经具备了闭环的条件。据了解，在Q卡时代，分众需要首先向用户发放物理媒体卡。用户在分众的广告屏幕前刷卡后，广告上的优惠信息将被发送到用户的手机上，然后用户将离线消费。“这种方式只会将离线流量转化为用户流量，而很大一部分流量将在用户转化为交易的过程中丢失。”首辅海荣说。

目前，随着移动互联网的发展，用户只需打开手机的蓝牙，一旦他们接近分众的广告屏幕，设备就会自动识别连接。用户只需摇动它就可以在屏幕上显示优惠券或现金，并直接通过手机完成消费。纪海荣表示:“从线下流量，到网上用户，再到网上消费，形成了一个闭环模型，而分众充分代表了一种全新的o2o跨境连接形式。”

在当前a股市场热衷于“互联网+”概念的背景下，分众推出的o2o可能是其上市后最大的吸引力。

扩大大数据市场

纪海荣表示，退市后，分众正在做的另一件事是应用大数据，希望能让客户的广告更准确。据《21世纪经济报道》记者报道，在分众集团的规划中，大数据大致包括其自身的房产数据、互联网搜索数据和电子商务数据。

从今年开始，分众开始与百度合作，导入百度基于不同经纬度的建筑用户搜索数据，建立不同写字楼和社区公寓的用户类别需求指数和品牌关注指数。纪海荣表示，目前，几乎一半的搜索来自移动终端。如果用户在手机上通过百度搜索，他们可以找到用户的经度和纬度，然后将他们与分众自己的房产数据进行匹配。通过大数据分析，我们不仅可以知道用户的位置，还可以掌握他们经常搜索的品牌，进而实现该品牌在该地区的准确广告。

已经实现的是分众自己的财产大数据。据了解，在Focus的数据库中，我们可以了解每个社区的内部环境和周围环境，包括建筑年代和基础设施。例如，纪海荣表示，一些汽车制造商希望在一些高端社区投资，而分众的房产数据可以找到平均价格为4万元/平方米的社区；一些家用电器制造商更愿意将房屋建成年限在10年左右的社区，因为家用电器已经到了更换期；而一些家装企业希望找到入住率低于10%的社区。这些可以通过分众地产的大数据来实现。

去年的“双十一”，分众与淘宝合作。只要消费者靠近显示淘宝优惠信息的分众广告屏，打开淘宝后，他们就可以在淘宝页面上看到该优惠信息的消费入口。对此，纪海荣表示，今后，他还将与电子商务平台开展更深入的合作。通过后台数据计算，他可以知道用户在电子商务平台上购买了哪些品牌的商品，然后进行有针对性的广告宣传。

显然，分众还引入了大数据和云计算技术，希望通过云和屏幕，实现广告屏幕和手机屏幕的互动。从某种意义上说，分众不再是一个简单的广告平台，而是开始“连接”，广告屏幕开始成为互联网上的节点。

上述人士表示，如果从资本市场的角度来看，纯互联网公司的a股严重不足，分众的o2o和大数据概念势必引发新一轮关注；然而，从商业层面来看，从传统的广告展示模式升级到互联网模式并不像描述的那么容易。例如，用户是否有足够的停留时间与广告屏幕互动，以及电子商务平台是否愿意与分众分享数据，这些都是分众必须解决的问题。