九鼎“被调查”无碍百亿融资 “大资管”版图下一站保险？

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需要强调的是，九鼎资本管理并不仅限于公开发行和经纪业务。最近九鼎宣布，它已经率先发起成立私人银行。未来，九鼎还计划将保险纳入大型资本管理领域。

我们的记者谷峰从北京报道

经过半年多的沉默，新三板的pe负责人九鼎投资(430719)再接再厉。

"九鼎终于发布了超大型评级上调计划。"一位来自北京一家大型经纪公司场外交易市场部门的人士哀叹道。

在去年完成了两次总额为60亿元的固定增资(其中大部分包括lp股票互换和少量外部融资)后，九鼎在融资市场上没有其他行动。

然而，从上一次九鼎被固定到最近新三板市场的繁荣，市场情绪在短短一年内发生了很大变化。第二只私募股权投资基金招商局(832168)登陆新三板后，三个月内完成融资100多亿元。

作为新三板的蓝筹股，九鼎在投资机构突破新三板企业门槛时，自然不愿意孤独。

5月19日晚，九鼎宣布了股票发行计划，计划发行5亿股。同时，通过询价的方式将每股价格定在15-20元，预计募集资金规模在75亿至125亿元之间。

如果融资最终完成，将再次刷新新三板企业的融资金额记录。

被调查并不妨碍增长

与前两次固定增资不同，九鼎100多亿元的固定增资是其登陆新三板后的首次纯现金融资。

去年，九鼎占新三板股票发行融资的一半，累计两次增加57.87亿元。2014年，股权转让系统的股票发行融资规模仅为120亿元左右。然而，上述两个增长都包括了lp股票转换。

此外，值得注意的是，与以往的固定涨幅不同，九鼎采用了询价的定价模式。公告显示此次询价的价格区间为15-25元。

那么，九鼎这次为什么采用询价的定价模式呢？

前述在北京的投资银行家告诉记者:“今年以来，流入新三板固定市场的资金已经远远超出市场预期。在过去，没有人购买企业的固定收入案例，经纪人或中介需要到处寻找资金。然而，今年，当企业要筹集资金时，几个投资机构蜂拥而至，企业发行的股票数量甚至不足。因此，采用询价方式，并获得最高价格，或根据该价格分配投资机构的份额。”

这位人士进一步表示，像九鼎这样的新三板很少，投资机构不会错过这个机会。因此，通过采用查询机制，至少可以筛选出许多投资机构。

此前，中国科技投入数百亿美元进行融资时，许多投资机构未能分得一杯羹，预计九鼎鼎鼎增也将面临类似情况。

值得注意的是，本方案中九鼎确定的价格区间为15-25元，远高于5月19日收盘价13.35元。

受100亿元增资计划的影响，九鼎20日上涨35.73%，股价收盘价为18.12元。由于前一个交易日的调查，九鼎的股价下跌了21%，但仍低于固定询价区间的最高值。

“固定增长计划中的价格区间在15到25元之间。这取决于参与机构如何引用九鼎来确定定价，但估计接近25元。”一位投资新三板的私募股权投资者表示。

记者了解到，与其他新三板公司不同，九鼎的固定增长目标可能不包括做市商。事实上，九鼎去年就采纳了将转让模式转变为做市商的计划。

一位可能为九鼎做市场经纪的人士告诉记者:“为九鼎做市场经纪的人可能得不到这一固定份额，因为九鼎要求经纪在二级市场购买造市芯片。”

不过，当记者问及此事时，一位九鼎人士表示:“计划尚未通过，投资者名单无法确定。”

虽然九鼎的固定收益计划已经出台，但在实施过程中仍存在一些不确定因素。

第一个问题是，该公司在5月18日宣布，证券及期货事务监察委员会(证监会)已对其股票交易变动进行调查。

然而，当记者问及该公司是否会对中国证监会的上调产生影响时，九鼎回答称，调查是由于股价变动，监管部门想知道原因，与公司本身无关。

此外，另一个不确定因素是，九鼎在此次增资前有200多名股东，因此此次增资必须报证监会非公开部门批准后才能正式实施。

大资本管理的下一站——保险？

九鼎再一次抛出了100亿元的固定增长，或为扩大大型资本管理领域筹集资金。

该计划表明公司目前正处于业务快速发展阶段，对营运资金的需求很大。为了增强公司的竞争力，补充公司的营运资金，公司进行了此次股票发行。

事实上，从前两次固定涨幅后的动作可以看出，九鼎在资产管理布局上。

利用去年两次增加的资金，九鼎首先成立了第一只私募基金——九台基金。之后，他获得了天元证券，并使九洲证券获得了证券投资咨询、证券承销、证券资产管理、新三板经纪、做市商等多项业务资格。

此后，九鼎还成立了天使投资机构和九信金融，一个p2p互联网金融类别。

北京私募股权投资基金的一位人士向记者分析，九鼎目前已获得公募基金牌照和经纪牌照，部分下行业务类似于p2p和天使基金，因此九鼎正在改变以往ipo前的投资策略，转而走大资本管理的发展道路。

登陆新三板后的融资布局无疑为其布局提供了重要的资金来源。

事实上，九鼎资本管理并不仅限于公开发行和经纪这些牌照。最近，九鼎宣布，它已率先发起成立私人银行。

此外，记者还了解到，九鼎未来还将把保险纳入自己的大资本管理范围，并且已经接洽了一些公司。

九鼎资本管理计划已经开始发挥协同作用。九洲证券近日宣布，已成为新三板上市公司卫门药业(430369)的做市商，卫门药业是九鼎之前投资的新三板企业之一。此外，九台基金新推出的三板特别账户产品也颇具行业特色。