涉矿信托再曝兑付风险 中信“踩雷”5亿古冶项目

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国家商报(博客、微博)记者周亚贞来自北京

近年来，煤炭行业产能过剩和价格下跌导致煤炭企业盈利能力大幅下降，甚至出现了开采越多损失越大的尴尬现象，与矿山相关的信托项目频频遭遇“黑天鹅”。

最近，国家商报记者独家获悉，中信信托，一个行业领先的公司，不幸被“招募”。“中信公司？古冶集团铸造产业链信托贷款集合基金项目1、项目2(以下简称中信？古冶信托已逾期两个多月，信托公司尚未向投资者支付剩余本金和利息。据了解，1号和2号信托计划共筹集资金5亿元。

记者随后从中信信托了解到中信的情况。关于古冶信托目前的进展情况，项目执行经理李伟表示，项目进展情况只能向投资者披露。

5亿个项目正处于危机之中

投资者姚女士告诉《国家商报》，她从山西省临汾市工商银行的私人银行(601398，古坝)购买了中信证券。古冶信托产品本应于今年3月8日到期，但已经两个多月了，本金和利息尚未收到。

记者注意到，中信信托发布的中期信息披露报告显示，截至2015年3月8日，中信？古冶信托计划1号受益权到期，古冶集团未能按期偿还受益权的信托本金及相应利息，构成严重违约。

根据中信信托官方网站，中信？古冶信托一号和古冶信托二号分别于2012年3月8日和2012年3月31日成立。资金用于向山西古冶实业(集团)有限公司(以下简称古冶集团)发放信托贷款。古冶集团获得贷款资金后，专门用于“年产20万吨高端精密铸造项目一期工程”。信托计划1日募集资金2.3亿元，2日募集资金2.7亿元，分两个阶段共募集资金5亿元。信托计划的期限为2年，根据合同可以延长1年。

姚女士说她买了中信？古冶信托在三年多的时间里只收到该产品头两年的利息和6%的本金，自项目延期以来从未收到一分钱。

根据中信信托披露的该项目首次中期公告，2014年2月18日，古冶集团申请将信托计划延期一年，信托计划预计到期日延至2015年3月8日。同时，为将信托资金的风险降至最低，受托人与古冶集团进行了多次协商，本集团将于2014年3月8日前返还古冶信托1号本金1380万元，于2014年3月31日前返还2号本金1620万元，共计3000万元，返还后的本金余额为4.7亿元。

然而，经过一年的拖延，古冶集团的经营状况并没有明显改善。

今年3月23日，中信信托发布第四次中期公告，称由于宏观经济持续低迷、行业景气度不高等因素，铁精矿、铁矿石等产品价格下跌，古冶集团资金周转困难。

截至2015年3月8日，古冶集团未能按期偿还第一信托受益权剩余贷款本息。为保护受益人的合法权益，受托人将采取处置方式，包括但不限于申请强制执行抵押物和债务重组，信托一号受益权的信托期限将相应延长，直至信托财产处置完毕并实现。

借款人仍在正常经营

古冶集团成立于1992年，是山西省一家大型民营企业集团，主要从事铁矿石开采加工、煤炭开采、冶炼、铸造、机械加工等业务，其业务已形成闭环产业链。其中，铁矿石年产量达到570万吨，铁精粉达到190万吨。

上述信托计划筹集的资金用于企业的工业技术改造，分别用于年产20万吨的高端精密铸件一期工程和固业集团铸造产业链上游的黄草沟煤矿技术改造项目。

中信信托表示，所有信托资金已经用于项目建设，项目已经完成。

古冶集团的一位高管告诉《国家商报》,尽管近年来铁矿石行业一直低迷，但该公司在空的利润已大幅减少，但该公司目前运营正常。

另一位知情人士也告诉记者，古冶集团仍在正常运营。

根据记者从几位投资者那里获得的信息，中信？古冶信托项目的质押担保措施包括:创新创业100%股权、金利矿业100%股权、金达矿业100%股权质押给中信信托，总评估价为12.76亿元。此外，双龙铁矿、金利花岗岩和金达花岗岩的采矿权也作为抵押担保措施。

一家信托公司的研究人员告诉记者，虽然在项目设立期间，涉及矿产企业的信托计划作为抵押品得到了充分的重视，但由于近年来矿产行业的明显衰退，市场价格波动较大，这使其更难实现。然而，铁精矿等矿产品的市场价格近期有所回升，并逐步走出低谷，这可能会缓解企业经营的诸多压力。