绿色金融助力产业转型与升级

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今年是“十二五”的最后一年，包括利率市场化、人民币资本项目可兑换和人民币国际化在内的黄金改革重大事件取得突破。未来五年，在金融改革和新的国家战略下，商业银行还必须依靠金融创新来实现可持续发展，其中绿色金融将成为一个重要突破。

能效信贷迎来了一个强势时期

“虽然中国的绿色金融领域起步较晚，但一些国际先进做法已被引入中国。现在绿色金融将迎来发展机遇，主要是因为新政策将带来新机遇。”一位来自一家股份制银行的人士表示，能效信用就是典型的例子之一。

继中国银监会于2012年发布绿色信贷指引后，中国银监会和国家发改委于今年1月19日在北京联合发布了能效信贷指引。

能效信贷是银行为支持能源用户提高能效、降低能耗而提供的信贷融资方式，是绿色信贷的关键领域。《能效信贷指引》明确了能效信贷的重点服务领域和重点支持项目、可用的信贷方式和风险控制手段，鼓励产品和服务创新，要求建立激励和约束机制，促进能效信贷的推广和创新，为银行机构进入能效信贷领域指明了方向，提供了有效的业务指导。

此外，《能效信用指引》明确规定能效信用包括“用能单位能效项目信用”和“节能服务公司合同能源管理信用”。

事实上，在能源效率信贷领域，国内银行业是先行者。兴业银行(601166，古巴)于2006年在中国推出能效项目融资产品，是中国首家推出能效信贷的银行。相关指引出台后，兴业银行始终贯彻落实相关工作要求，不断深化绿色信贷领域。在过去的八年中，它已经向数千家企业提供了3118亿元的能效融资贷款。自2007年开始关注合同能源管理市场，率先为市场上的节能服务公司提供中长期融资项目。2012年，正式推出标准化合同能源管理未来收益质押融资产品。

福建三能节能科技有限公司是标准化合同能源管理未来收益权质押融资的受益人。据介绍，当时公司计划采用合同能源管理模式为广西某化工公司造气分公司建造一台余热锅炉，这是一个典型的余热余压利用合同能源管理项目。该项目的经济和环境效益显著。然而，由于项目建设资金需要由节能服务公司自行筹集，项目建设遇到资金瓶颈。

鉴于上述情况，兴业银行为合同能源管理融资量身定制了专项服务计划，向公司提供了3年期项目贷款1800万元(占项目总投资的72%)，专项用于购买余热锅炉设备、配件和工程改造支出，有效解决了项目资金问题，取得了良好的社会效益和经济效益。

加快碳市场建设

在绿色金融领域，银行业密切关注的另一个机遇是正在加速的全国协调碳市场。

碳交易是指基于二氧化碳的温室气体排放权或减排权的交易，在国际上已形成规模。2011年底，中国正式批准在北京、上海、广州等七个省市开展碳排放交易试点，并计划于2016年在全国范围内开展碳排放交易。然而，自碳交易试点启动以来，各类排放控制企业无法通过交易实现融资需求，进行科学的碳资产管理，传统金融产品对企业资产和现金流的要求无法满足排放控制企业短期碳交易融资的实际需求，这在一定程度上影响了各试点城市碳配额二级市场交易活动。

目前，兴业银行和上海浦东发展银行(60万股)相对活跃，分别获得了中国首个单一碳配额质押贷款和碳排放权抵押融资。

2014年9月，兴业银行联合湖北碳排放交易中心等机构，仅向怡化集团提供4000万元贷款支持，以国内碳排放额度作为质押担保，不提供其他抵押担保条件。同年12月25日，上海浦东发展银行和华电能源公司正式登陆中国首个单一碳排放抵押贷款业务。华电新能源有限公司获得1000万元碳配额抵押融资和广东碳配额减排企业公司账户透支额度。

目前，中国的七个碳交易试点已按照各自的纳入标准纳入了2000多家不同类型的企业，每年发放的配额总量约为12亿吨。市场价格从最低的20元波动到最高的130元。

“建立统一的全国碳市场的步伐正在加快，预计将在年内实现。世行还在研究如何增加参与。”另一家股份制银行的相关人士透露。

“十三五”规划的关键词

绿色信贷、绿色证券、绿色保险等措施在我国已经实施了很长时间，在调整产业结构、促进环境保护方面发挥了重要作用。自1995年中国人民银行发布《关于实施信贷政策和加强环境保护工作的通知》以来，我国商业银行绿色金融的内涵已从环境污染治理设施贷款发展到提供绿色信贷、绿色证券和绿色保险的多元化服务模式。

“绿色金融的未来发展前景是有目共睹的，但迄今为止，政府参与的积极性仍然是最重要的因素，这意味着绿色金融的政策敏感性仍然很强。”一位来自股份制银行的人士表示，绿色金融是特殊的，需要各方的参与和支持。关键是如何在政策设计层面为他设计一个合理的、可持续的发展环境。

中国财政部副部长史耀斌近日表示，中国将积极推进政府与社会资本的合作，加快建立统一规范的绿色金融市场。中国人民银行副行长潘最近公开表示，中央银行负责起草金融业发展和改革的“十三五”规划，绿色金融将成为“十三五”规划的重要组成部分。

中国人民银行研究局首席经济学家马军认为，除了政府的财政投资，大多数绿色投资都需要社会资本的参与。建议尽快建立国家绿色银行，鼓励现有银行设立绿色事业部，推动绿色产业基金的建立，发展绿色债券市场。