华润置地配股融资80亿 提前谋局商业资本化

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本报记者张晓玲深圳(房地产)报道

资本市场的热情也点燃了房企对资本的更多渴望。

5月26日，华润置地完成了4亿股的配股融资，根据25.14港元的净认购价，其净收入增加了101亿港元。根据公告，华润置地将把这部分资金用于未来的土地收购储备、开发成本和一般运营。

根据公告，华润置地已完成以每股25.25港元的价格向至少六家配售代理或独立配售人配售。4亿股认购股份约占华润置地已发行股本的5.77%，并已通过配股和发行认购股份扩大。

据业内人士分析，华润置地近期没有迫切的融资需求，其海外债券和银行贷款的融资利率不高。这种融资主要是为了提前储备资本或留出一部分空空间用于未来的资产注入。

今年以来，资本市场的不景气也影响了房地产行业，华润置地的股价从19港元涨到了29港元。“结果公布后，华润的股价上涨了30%以上。从各方面来看，事实上，这是一个在不久的将来进行股权融资的好时机。”国际交通银行分析师谢启聪告诉《21世纪经济报道》记者。

谢启聪继续说，最近很多开发商都在做配股，其中大部分都与股票价格有关，因为股票价格已经大幅上涨，很多资产的价格已经充分体现在股票价格上。在这种情况下，一些开发商可能对资本有更高的要求，所以他们会做一些股权融资。

据谢启聪分析，未来2-3年，华润置地将保持较高的商业地产发展速度，特别是2016-2017年，很多商场准备开业，初期资金回笼没有那么快，所以会提前进行股权融资。

CICC房地产分析师张宇也表示，华润置地的配售并不是因为急需现金。“其中一个原因是将公司的大股东华润集团的持股比例从65.03%降低到61.27%，从而为未来的资产注入留出一部分空空间。尽管此次配售将导致2015年和2016年核心每股收益分别稀释4%和6%，但净负债率下降10%将更有利于华润置地未来扩大市场份额。”

麦格理分析师表示，未来三年，华润置地的重点仍将是投资房地产。“未来三年，华润有18处商业地产即将竣工，这将极大地占用其能源和资金”。

据华润置地介绍，截至目前，其商业地产总建筑面积已超过220万平方米，合作企业超过1000家，合作品牌超过2500个。据估计，到2017年底，华润置地将有40多个商业项目在中国投入运营。届时，零售物业建设总面积将超过600万平方米，年客流量将达到4.5亿人次；据估计，全年累计购物营业额将超过500亿元。

截至2014年底，华润置地已建成8个万象城市和4个多彩城市，投资物业总建筑面积341.26万平方米。华润置地总裁唐勇曾表示，2014年是华润置地商业地产加速发展的一年，2017年和2018年，华润置地将迎来商业项目开盘的高峰期。

华润置地内部人士向《21世纪经济报道》透露，自从招商集团前董事长傅育宁·空减持华润集团后，金融业务的发展得到了推动，金融与房地产密切相关。华润的商业资产质量上乘，仅深圳华润万象的估值就达到100亿元。将来有可能打包成房地产投资信托基金或分割商业部分。

今年前四个月，华润置地实现合同销售额213亿元。