银行系信托再续“凶猛” 建信信托资产管理规模翻倍

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据业内人士透露，目前，中国建设银行(报价601939，咨询)、交通银行(报价601328，咨询)和兴业银行(报价601166，咨询)(601166，股吧)的私人银行业务发展迅速，通过私人银行建立的客户来源可能会使银行信托在家族信托领域取得更广泛的发展。/\

“大跃进”和“爆炸式增长”等词汇被用来描述银行信托公司资产管理规模的增长。从陆续发布的2014年银行年报来看，建行信托、兴业信托和交通银行信托去年再次出现大幅增长。

据统计，截至2014年底，三家银行信托公司信托资产管理总规模达到1.76万亿元，占全行业的12.6%，同比增长1.6个百分点。从管理资产增长率来看，2014年建行信托、交行信托和兴业信托的信托资产同比增长率分别为104.36%、40.66%和24.23%。

在监管收紧渠道业务、信托业进入深度转型期的背景下，银行业信托的神话“背靠大树乘凉”能持续多久？

建行信托的资产管理规模扩大了一倍

据信托业协会统计，2014年底，信托业资产管理规模达到13.98万亿元的新高，全行业实现营业收入954.95亿元，利润总额642.30亿元。

数据显示，截至2014年底，建行旗下的建行信托资产管理规模达到6658.35亿元，同比增长104.36%，位居行业第三。另一家银行信托公司交通银行信托的资产管理规模也增长了40.66%，而2014年整个信托行业资产管理规模的平均增长率为28.14%。

一位券商分析师告诉《金融周刊》记者，“银行信托公司拥有强大的客户资源，更容易获得投资者和金融家的资源。存款客户可以转换成信托产品客户，银行贷款客户也可以通过信托公司。此外，融资控股银行肯定更愿意出售自己的信托产品。在渠道方面，银行信托有明显的优势。”

另一方面，银基信托资产管理规模的扩大与其控股银行之间的关联交易密不可分，银信合作和银保合作的信托业务也成为银基信托公司资产管理规模增长的“秘密”。

虽然建行年报没有披露与建行信托的大量关联交易，但从建行旗下另一家金融机构建行人寿保险披露的信息中，我们可以看到关联交易的频繁程度。

据《金融周刊》记者不完全统计，自今年2月以来，建行人寿已通过购买和转让四次投资建行信托的信托产品，累计金额超过11亿元。其中，2015年3月10日建行人寿认购的建行信托-郑州公用事业投资集合基金信托规模最大，为4亿元。

工业信托的净利润排名前十

与建行信托和交通银行信托相比，工业信托的资产管理规模增速较弱，为24.23%，低于去年整个信托行业28.14%的增速。

就净利润而言，工业信托的表现好于建行信托和交通银行信托。相关数据显示，2014年，工业信托实现净利润14.05亿元，行业排名首次从第11位升至第9位。相比之下，建行信托和交行信托的净利润表现较弱，分别为8.53亿元和6.03亿元，在业内排名第21位和第28位。

据了解，兴业信托是兴业银行的第一家子公司，前身为联华国际信托，2011年初经福建兴业银行重组后更名。去年2月底，工业信托完成增资，注册资本从25.76亿元增加到50亿元。增资后，持股超过10%的股东有:兴业银行持股73%，澳大利亚国家银行持股16.8%。

“建行信托和交通银行信托的股东都是国有银行。工业银行是工业信托的股东，是一家股份制银行。虽然不如前两家大，但比建行和交通银行旗下的信托公司更灵活。它更以市场为导向，业务和市场导向更紧密，盈利能力更强。”一个信托公司的人告诉《金融周刊》记者。

数据显示，除净利润收入外，工业信托在总收入、自有业务收入和净资产收益率方面均明显优于建行信托和交行信托。

3月19日，兴业银行表示，经中国证监会批准，兴业信托接受上海山荣实业有限公司持有的实业期货有限公司40.3%的股权，持股比例增至70%，成为实业期货的控股股东。

目前，兴业信托全资拥有兴业国鑫资产管理有限公司，持有兴业期货，参与重庆机电、紫金矿业(报价601899，咨询)(601899，参股)和华富证券。截至2014年底，工业信托注册资本50亿元，固定资产总额116.67亿元，所有者权益110.97亿元，管理资产7019.27亿元。

渠道业务受阻的银行信托

即使是资产管理规模超过7000亿元人民币的兴业信托，仍需提高盈利能力。事实上，银行信托的快速增长和缓慢的利润增长趋势已经逐渐成为业界的共识。

相关数据显示，2014年，工业信托净资产收益率为17.46%，行业排名从第12位降至第24位，交通银行信托和建行信托分别位列第37位和第40位。

据业内人士分析，就业务结构而言，银行信托公司管理的资产增长依赖于回报率较低的渠道型业务。在当前不确定的经济形势下，没有必要也没有必要追求一些风险较高但回报较高的积极管理项目，这也是银行信托管理的资产较高、利润水平较低的原因之一。

据了解，渠道业务是指委托人独立决定信托设立、信托财产申请的对象、信托财产管理申请的处置方式等事项的信托业务。负责现有的早期尽职调查和信托财产管理，自愿承担信托投资风险。受托人只负责账户管理、清算分配、提供或出具必要的文件，配合委托人管理信托财产，不承担积极的管理职责。渠道业务可以是单一、集体、财产或财产信托业务。

随着去年“127号文件”的出台，业内人士普遍认为，银信合作中的渠道业务可能会受到很大影响，银行信托公司现有的增长模式可能会发生变化。

一个已知的方向是家庭信任。据了解，许多信托公司与商业银行的私人银行合作，开展家庭信托业务。去年，建行与建行信托合作推出了家族信托业务。委托资产的门槛是5000万元，建行信托是一家私人银行。客户提供家庭信托服务。建行不向客户推荐特定的理财产品，但主要在客户同意的货币投资、固定收益、股权投资、对冲基金等大型产品的投资范围内，发挥理财顾问作为信托公司的作用

业内人士表示，目前，中国建设银行、交通银行和兴业银行的私人银行业务发展迅速，私人银行建立的客户来源可能会使银行信托在家族信托领域取得更广泛的发展。