南海农商行净利增37%达18.5亿 分红率连升四年

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“南海区制造业以传统优势产业为主，如机械设备、纺织服装、装饰材料、新兴产业等，受资金链问题影响较小。但南海仍有一些塑料贸易企业，南海农村商业银行仍将受到一定影响。”

对大多数人来说，南海农村商业银行是一个陌生的名字，但它是广东第四家资产超过1000亿元的农村商业银行，按总资产排名第十。

像珠江三角洲地区的其他农村商业银行一样，仅重组三年的南海农村商业银行从未吝啬年度股息。2014年28%的综合股息率是该行历史最高水平。除了重组后股东对收入需求的内在动机外，净利润的快速增长也使银行有可能获得较高的分红率。

数据显示，2012年至2014年，本行净利润增长率分别为86.5%、30.3%和37.2%。除了营业收入的增长，资产减值损失的下降和非营业收入的增长也“支撑”了利润的增长。

“摇钱树”

“在没有上市预期的情况下，等待分红可以说是最幸福的事情。”康野(化名)告诉记者。

康野是佛山许多农村商业银行的少数股东。他持有顺德农村商业银行、南海农村商业银行和高明农村商业银行的不同股份。此外，广东省其他地区的农村商业银行也成为他们的投资对象。对他来说，“今年的收入比去年还要好。”

佛山农村商业银行的高额分红给了他足够的甜头。根据佛山市四家农村商业银行的公开信息，佛山农村商业银行2014年的分红计划是每10股送3元现金，连续三年保持30%的综合分红率。南海农村商业银行每10股派发现金股利1.8元，派发1股。综合股息率达到28%的新高。高明农村商业银行2014年综合股息率略有下降，但仍达到最大值25%

在康野看来，最大的惊喜来自南海农村商业银行。“顺德农村商业银行不用多说，多年来的分红率都在40%以上，南海农村商业银行是保持分红增长势头的一种难得的方式”。

数据显示，自2011年12月南海农村信用合作联社改制为南海农村商业银行以来，2011年至2014年，我行综合股息率分别为20%(0.8股至1.2元10股)、25%(0.5股至2元10股)、25%(1股至1.5元10股)和28%(1股至1.8元10股)。

南海农村商业银行为什么能保持这样的红利增长势头？根据深圳农村商业银行的分析，“一方面，它来自股东对收入的需求。农村商业银行的十大股东中有许多是本地企业，少数股东主要是本地人。高额股息可以支持当地企业的发展；其次，珠三角地区的农村商业银行近年来发展迅速，年净利润增长也为农村商业银行的分红增长提供了可行性。"

净利润增长与趋势相反

良好的经营效率是南海农村商业银行分红的基础。截至2014年底，南海农村商业银行总资产1205亿元，比上年末增长11.4%。2014年，本行实现净利润18.53亿元，同比增长37.2%，高于2013年30.3%的净利润增速。

此前，该行设定了2014年的主要预期目标。“存款增加130亿元，增长14.91%，存款余额超过1000亿元；各类贷款增加78亿元，增长13.97%；总利润增长了15%以上。”

受宏观经济和互联网金融的影响，该行没有完成存款目标。截至2014年底，本行存款余额为925亿元，同比仅增长6.1%；贷款目标接近完成，各项贷款余额达到631亿元，同比增长13%；利润总额超过目标，同比增长16.7%。

对于南海农村商业银行来说，近年来净利润保持快速增长的最大原因是生息资产和投资收益的增长。2012年至2014年，本行贷款规模增长率分别为13.6%、14.4%和13%，金融资产买卖规模也迅速扩大。其中，2013年金融资产买卖规模增长370%，两项计息资产带来的利息收入增加值为营业收入增加值

投资收益的增长也是南海农村商业银行营业收入增长的推动力之一。2013年，南海农村商业银行投资收益的增长全部集中在可供出售金融资产持有期间的投资收益上，当年投资收益的增加值也占营业收入增加值的40%以上。

除了营业收入的增长，资产减值损失的减少和非营业收入的增长也“支持”了利润的增长。年报显示，南海农村商业银行2011年至2013年的资产减值损失分别为6.18亿元、3.65亿元和2.47亿元；2011年至2013年的净营业外收入分别为1.62亿元、1.64亿元和3.08亿元。

这意味着，2013年，南海农村商业银行的净利息收入、投资收入和净营业外收入三项增加值占总利润增加值的绝大部分。这种利润增长模式在2014年改变了吗？截止日期前，南海农村商业银行没有回复。

受佛山钢材贸易和塑料贸易影响相对较小

制造业是佛山经济和金融繁荣的基础，银行也在佛山投入了大量资源。数据显示，2012-2013年是中国银行(报价601988，咨询)行业最困难的时期，佛山银行业总资产仍保持10%以上的增速，不良率不到1%。

从2011年底到2013年底的三年中，南海农村商业银行不良贷款一直保持“双下降”趋势。截至2013年底，本行不良贷款余额为5.31亿元，不良贷款率为0.95%。本行2014年不良贷款情况尚未公布。

据了解，南海区的产业结构也以制造业和商业服务业为主。作为地方金融机构，南海农村商业银行的贷款结构与地方产业结构基本一致。近年来，制造业贷款在银行贷款余额中的比重一直在上升，目前已超过25%。

然而，自2014年以来，佛山银行业的信用风险有所上升，爆发了钢铁行业和塑料行业的不良危机。根据佛山市银行业协会数据，2014年上半年佛山银行不良率达到2.26%，比年初增长1.44个百分点，不良贷款增加100亿元。

南海农村商业银行如何受到这种不良风险状况的影响？据当地银行家称，南海农村商业银行受佛山金融危机的影响较小。

据佛山农业银行的一位人士透露，“新增不良贷款主要来自顺德区。2014年上半年，顺德区新增不良贷款占佛山市新增不良贷款的近70%。南海农村商业银行业务集中在南海区，影响不大。”

“南海区制造业以传统优势产业为主，如机械设备、纺织服装、装饰材料、新兴产业等，受资金链问题影响较小。但南海仍有一些塑料贸易企业，南海农村商业银行仍将受到一定影响。”南海区的当地人告诉记者。

记者致信南海农村商业银行询问情况，但未得到回复。