上海银行A+H上市计划继续延期1年 TCL入局定增

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记者了解到，上海银行的上市计划可能会有史以来第四次延期。这一次，a股+h股被推迟。

尽管上海银行是中国第二大城市商业银行，但其上市过程仍是一场旷日持久的战斗。

今年4月17日，上海银行股东大会将如期召开。从预先公布的审议方案中不难发现，我行a股+h股上市计划将再次延期。与此同时，将发布2015-2017年新的资本管理计划。

由于上市计划的延迟实现，上海银行300亿元的资金缺口无法直接弥补。然而，115.99亿元的固定增长最终可以缓解资本压力。

随着上港集团(报价600018，咨询)(报价600018，股票栏)和tcl集团(报价000100，咨询)投入数十亿资金，上海银行第五次增资扩股逐步尘埃落定。

ipo的第四次延期

《金融周刊》记者获悉，在4月17日召开的2014年度股东大会上，除了审议2014年度董事会工作报告和2014年度监事会工作报告外，上海银行还将审议《关于制定上海银行2015-2017年资本管理计划的议案》、《关于上海银行股份有限公司首次公开发行股票并将上市计划有效期延长一年的议案》、《关于

这也意味着上海银行的上市计划可能会在历史上第四次延期。这一次，a股+h股被推迟。

早在2010年5月28日，上海银行2010年第一次临时股东大会就通过了《关于首次公开发行股票并上市方案的议案》。h股上市和发行计划首次在2011年度股东大会上提出。根据当时的计划，本行计划发行的a股和h股最多不超过12亿股，未来三年资本缺口将超过300亿元。

随着2014年底，上海银行的“三年资本计划”(2012-2014)也成为历史。《金融周刊》记者了解到，2011年9月，上海银行2011年第二次临时股东大会审议通过了《上海银行2012-2014年资本管理计划》。

根据原计划，2012-2014年的资金需求为590亿元。其中，本行计划2013年内部募集240亿元，外部募集350亿元，其中公开发行12亿股h股约150亿元，a股上市150亿元，发行次级债券50亿元。

然而，外部融资计划被推迟。不久，上海银行也将迎来新的2015-2017年资本管理计划。

值得一提的是，许多参与上海银行押后程序的城市商业银行“他是我的兄弟”，已经摆脱了资金困境。

在过去两年里，城市商业银行宣布推迟上市似乎已成为惯例。许多拟上市的城市商业银行，包括上海银行、盛京银行、重庆银行和江苏银行，都一再宣布延期。然而，对h股发行的监管也有所放松。

2013年底，重庆银行正式登陆h股，成为首家登陆香港交易所的内地城市商业银行。

2014年底，东北最大的城市商业银行盛京银行也如愿登陆香港证券交易所，成为继重庆银行、尚辉银行、哈尔滨银行之后，在香港证券交易所上市的第四家城市商业银行，也是四大城市中融资净额最高的城市商业银行。

这似乎给后来者带来了很多希望。

然而，大多数分析师仍然认为，即使证监会有意将a股转为h股，在实践中仍需要协调各种资源，这也很困难。

“城市商业银行的风险控制能力备受关注。长期以来，由于城市商业银行定位于本地银行，大部分客户是本地中小企业，客户结构相对简单。中小企业信贷投资的整体比重甚至不良率都比较高，这就要求城市商业银行具有较高的风险承受能力。”一位分析师告诉记者。

最新数据显示，截至2014年底，上海银行总资产达到1.19万亿元，2013年和2012年分别为9778亿元和8169亿元。粗略估计，近两年资产规模增长率约为20%，资本的充分合作至关重要。

修正了新的进展

几乎与此同时，上海银行历史上第五次增资扩股也取得了最新进展。

该行去年7月开始了第五次增资扩股。2014年7月31日，上海银行召开第一次临时股东大会，审议通过不超过7亿股的定向增发方案。

股东大会同意，上海银行计划向不超过200个特定目标发行不超过7亿股的股票，股票类型为人民币普通股，每股面值为人民币1元。拟发行价格为16.57元/股，募集资金总额不超过115.99亿元。

今年4月3日，另一家上市公司tcl集团(tcl Group)也发布公告，在上海港集团通过固定增资获得上海银行第三大股东后，将认购上海银行定向增发股份并开展战略合作。它已成为上海银行本轮增资扩股过程中的第二家上市公司。

根据公告，如果监管机构批准发行，tcl将持有上海银行约3.7%的股份，预计TCL将成为增持后的上海银行第六大股东。

数据显示，截至目前，上海银行前五名股东及持股比例为:上海联合投资有限公司(17.32%)；西班牙桑坦德银行有限公司(7.20%)；上海国际港口(集团)有限公司(6.34%)；中国建设银行投资有限公司(6.30%)；上海商业银行股份有限公司(3.00%)。

上海银行和tcl似乎彼此印象很好。

据tcl称，上海银行于2015年3月6日向本公司发出了《私募股权认购意愿咨询函》。经慎重评估，于2015年4月3日与上海银行签订协议，拟以现金认购上海银行发行的不超过201，480，876股(不超过33.39亿元)的股票，每股价格不高于人民币16.57元。

在为什么选择上海银行的问题上，tcl的态度非常明确。“作为中国第二大城市商业银行，上海银行拥有完整的牌照，以及上海、香港和台湾之间独特的战略合作平台。它围绕精品银行战略积极转型，努力在零售业务和消费金融领域建立竞争优势。”

在双方的战略合作方面，tcl表示:“2014年以来，集团推进了‘双+’战略转型，成立了‘金融业务总部’，为B端业务的产业链合作伙伴和社会客户提供供应链金融等增值服务，在C端业务建立了基于智能硬件平台的家庭用户和移动用户支付服务和消费金融服务，推动了电视+等平台业务形成完整的服务闭环。为了充分发挥双方的资源优势，创造协同效应，双方签署了合作协议，共同推进双方的战略转型，打造未来的核心竞争力。”

根据tcl公司2014年的年报，虽然“金融业务总部”在2014年才刚刚成立，但tcl公司金融业务总部的净利润已达3.47亿元，在tcl公司各行业中仅次于华星光电、tcl通信技术、风险投资和投资业务集团的后起之秀。2014年前三季度净利润分别为24.34亿元、8.64亿元和4.45亿元。