深交所监管转型紧盯新问题新课题

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深入研究新的市场问题和新模式，继续实践“第一案判决”方式，起草“pe+上市公司”投资模式信息披露备忘录，研究并购、多主营业务、市值管理监管难点等新问题

探索定期披露或实时披露信息披露评估流程和结果；积极利用新闻发布会、微博、微信等渠道加强舆论引导和社会监督

配合登记制度改革，精简和整合信息披露业务备忘录；结合深港通，深入分析深港两地信息披露的差异，研究并解决跨市场和跨境信息披露规则的协同问题

通过全面培训公司，扩大信息披露范围，将D类和新上市公司的信息披露纳入直接范围；研究进一步延长了晚间直接披露时间，提高了直接披露效率

近日，深圳证券交易所召开上市公司自律监管会议，研究部署新形势下的上市公司监管工作。会议指出，在新形势下，深交所将深入研究新的市场问题和模式，继续实行“一审判决”的做法，起草“pe+上市公司”投资模式的信息披露备忘录，研究并购主体多元化、市值管理监管困难等新问题。

会议指出，2015年是全面深化改革的关键一年，资本市场从外部环境到自身机制正在发生深刻变化，上市公司自律监管工作不断面临新问题和新挑战。深圳证券交易所将认真贯彻落实全国证券期货监管工作会议部署和中国证监会3月31日上市公司监管交流工作会议精神，推进监管转型，注重信息披露，探索建立事后监管新机制，不断提高监管法制化水平。

会议指出，建立新的事后监管机制是交易所履行法定职责的重要体现。由于事件监管具有及时纠正和制止不当行为、有效防范和化解市场风险的特点，做好事件监管有助于及时发现问题，维护公开、公平、公正的市场秩序。要以问题和风险为导向，大力推进分类监管，有序实施行业监管，加强科技监管，全面提高上市公司监管能力和水平。

具体来说，在新形势下，深圳证券交易所上市公司监管的重点主要包括以下几个方面:

一是推进监管转型，实现监管公开，提高监管透明度。建立健全年度报告询证函、公司回复等监管信函的公开披露机制，有序扩大询证函、公司回复的公开范围，探索定期或实时披露信息披露评估流程和结果。研究制定权力清单、责任清单和负面清单，进一步优化审计登记事项动态清理机制，提高审计登记事项办理效率。积极利用新闻发布会、微博、微信等渠道加强舆论引导和社会监督。

其次，以投资者需求为导向，完善信息披露制度，创新信息披露方式。配合登记制度改革，修订完善《股票上市规则》、《上市公司规范运作指引》等自律规则，精简整合信息披露业务备忘录。结合深港通，深入分析深港信息披露的差异，研究解决跨市场和跨境信息披露规则的协调问题。以实时性、定制性和简洁性为目标，优化强制性信息披露；基于可比性和一致性原则，我们鼓励自愿、互动和有特色的信息披露，形成强制性披露与自愿性披露和互动披露相结合的信息披露新方式。

第三，全面推进信息披露直通车，促进市场主体回归岗位。全面扩大直通车公司的信息披露范围，将信息披露评估为D类和新上市公司纳入直通车范围。进一步扩大直接公告的范围，实现敏感信息的完全隔离。在引入交易日上午和非交易日信息直接披露制度的基础上，进一步延长了晚间直接披露时间，提高了直接披露效率。

四是以问题和风险为导向，优化分类监管和风险排查，提高监管效率。运用大数据监管思想，优化分类监管指标体系，提高发现问题和风险的能力。探索实施更有针对性的定期报告后审计机制，对部分重点高风险公司的定期报告试行交叉审计模式。优化监管分工的ab角度体系，建立多人监管团队体系，强化约束和平衡机制，统一监管标准。以登记制度改革为契机，研究制定上市公司持续上市的条件。

第五，有序推进行业监管，提升监管专业性。优化和完善行业分类标准，增强行业分类的科学性。有序推进不同行业监管，提高行业监管覆盖面，重点推进新兴行业、现有规则不能充分反映其特点的行业和高风险行业监管。完善行业信息披露指导制度，出台互联网、节能环保等行业信息披露指引，研究制定和完善房地产、矿业、畜牧业等行业信息披露指引。

第六，加强对新模式、新情况的研究，增强监管的有效性和快速反应能力。深入研究新的市场问题和模式，继续实践“一审判决”的做法，起草“pe+上市公司”投资模式信息披露备忘录，研究并购主体多元化、市值管理监管困难等新问题。加强并购后监管，开展并购后专项监管。研究建立重大新问题专家评议机制，探索通过法律论证、专家论证和市场论证建立快速评议和快速反馈机制。配合登记制度改革，确保首次公开发行信息披露与上市后持续信息披露的一致性，实现上市审核与持续信息披露监管的无缝衔接。

第七，探索大数据监管模式，实现“科技”监管，提高监管合作共享水平。在上市公司财务和非财务信息披露海量数据的基础上，我们将进一步探索利用“互联网搜索”、“文本挖掘”、“xbrl”、“云计算”等大数据技术，逐步实现公告信息的数字化，实现公司披露信息与舆情信息、报告信息、公司历史披露信息的交叉可比性。进一步优化信息共享平台，提升现有财务分析系统的功能。强化上市公司监管合作机制，继续落实中国证监会相关监管合作规定和深交所与相关证监局签署的监管合作备忘录，形成监管协同。