京东方400亿建10.5代线 能否避免重蹈夏普亏损覆辙？

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京东方推出第10代生产线的谣言终于传开了。4月20日晚，BOE (000725.sz)宣布将投资400亿元在安徽合肥建设一条10.5代液晶面板生产线。

此前，世界上最高一代面板生产线是夏普在日本的第10代生产线。然而，夏普因推出第十代生产线而持续遭受巨大损失。BOE能避免重复夏普的错误吗？

群智咨询副总经理李告诉《中国商报》记者，大规模需求的爆发是京东推出10.5代线的前提。

面对60英寸以上的市场，

公告称，合肥10.5代线主要生产60英寸以上超高分辨率的高端智能电视和数字信息显示屏。设计生产能力为每月9万块玻璃基板，玻璃基板尺寸为3370×2940毫米，总投资400亿元。该项目计划在2016年第一季度前开工建设，预计在2018年底前投产。与第10代生产线相比，第10代生产线可经济切割的面板尺寸(最有效利用基板面积和最少浪费的切割方法)分别为65英寸和75英寸，大于第10代生产线的60英寸和70英寸。

根据ihsdisplaysearch数据，2021年，60英寸及以上产品的需求面积将达到2000万平方米。第十代生产线是60英寸以上产品的最高效生产线。京东方合肥10.5代线建成后，将有效填补巨大的产能缺口。

同日，JD.com还宣布已与福州市政府和福州城建投资集团有限公司就BOE福州8.5代新型半导体显示器件生产线项目签署投资框架协议。项目设计产能为每月12万块玻璃基板，总投资300亿元。BOE副总裁张宇表示，项目总投资由资金和银行贷款组成，上述两个项目的资金不会通过资本市场融资获得。

张宇表示，随着新互联网时代的发展、消费观念的改变以及液晶技术的不断进步，大尺寸超高清产品的市场正在上升，2015年中国电视的平均尺寸将达到42.7英寸。此外，商业市场对大屏幕的需求正在逐渐增加。随着新技术应用的兴起，将为面板行业带来新的发展机遇，市场前景广阔。

Ihsdisplaysearch预测，未来五年，全球平板显示器需求将稳步增长。预计2015年大中型超高清面板的需求面积将达到3040万平方米，2019年达到7770万平方米，复合年增长率为26.4%。其中，预计2015年60英寸以上超高清面板的需求面积将达到1040万平方米，到2019年将达到1890万平方米，复合年增长率为33.1%。

目前，BOE在京、合、渝有三条8.5代线，但8.5代线的经济生产规模分别为32、48、49和55英寸，不可能切割超过55英寸。10.5代还可以经济地减少43英寸，这补充了8.5代生产线的生产能力。

风险和机遇

李告诉《中国商报》记者，推出的10.5代线有风险，但风险低于夏普的10代线。

从市场环境来看，从2008年到2009年，全球电视(彩电)市场正处于从液晶到阴极射线管的更换周期。液晶电视的需求主要是受欢迎的，主流尺寸也集中在26~32英寸，还不能满足60英寸以上大尺寸的市场需求。因此，夏普第十代生产线在大规模生产后，面临市场需求不足、产能利用率严重低于预期的尴尬局面。

自2014年以来，全球液晶电视在整个电视市场的渗透率已经超过90%，液晶电视市场的需求已经进入以升级为主的时代。另一方面，智能和大屏幕的速度正在加快，这促使电视的平均尺寸迅速增长。群智预测，2015年全球液晶电视市场的平均规模将达到40英寸，而中国将达到45英寸。因此，市场环境有大规模需求爆炸式增长的前提。

从自身运营来看，夏普海上产能有限，日本国内需求市场小，不足以支撑其产能。金融危机后，夏普的自有品牌被韩国品牌取代，其出货量逐年下降。然而，中国的年出货量达到5300万台，使其成为世界上最大的区域市场。互联网上对6个国内品牌和新兴品牌的大型产品的需求正在增长。此外，中国品牌也在积极寻找空的海外市场增长空间。

还有一个非常重要的原因——日本制造商缺乏成本竞争力。李认为，日本的劳动力成本和材料成本远远高于其他地区。近年来，国内面板厂核心材料的国产化程度不断提高，大大增强了国内制造商的成本竞争力。

李估计，到2018年，将在全球平板显示器行业排名第三，赶超韩国三星和lg。BOE推出了10.5代生产线，这是中国面板行业从崛起到迎头赶上的一个强烈信号。

记者获悉，三星sdc也有在韩国建设10.5代生产线的计划，面板行业的霸权迹象正在显现。

然而，液晶面板是一个“三高”(高投资、高技术、高风险)产业，具有明显的周期性。在早期，全球面板行业经历了整个行业的持续亏损，并在过去两年刚刚恢复。今年，三条新的8.5代生产线在中国投入运营，行业仍担心供应过剩。如何避免工业周期的影响？

对此，李表示，事实上，从地区增长速度来看，产能增长在未来几年仍将放缓。“2016年将是产能增长的高峰期，2017年和2018年不会有太多新的面板产能。”

BOE董事长王东升今年3月在汉诺威电子展期间接受《中国商报》记者专访时表示，半导体显示器的产业周期在未来依然存在。直到全球面板行业集中度进一步提高，行业才会更加稳定，波动才会减缓。

除了液晶显示器，BOE也在积极部署amoled。王东升认为，amoled将挑战lcd屏幕的主流地位，其优势在于灵活的显示。在短期内，amoled在未来五到十年内无法取代液晶显示器的主流地位；但在中期，20年后，两者将平分秋色；从长远来看，amoled能否取代lcd还不确定。crt(显像管)已经使用了120年，并被lcd彻底改变了。自1991年以来，Lcd只存在了20多年，我们已经在为amoled柔性屏幕生产技术做准备。”

阻碍amoled普及的最大问题是成本。未来，一旦amoled的价格低于液晶显示器的1.3倍，就会有替代的机会。

“我们有信心推出颠覆性创新技术。”王东升说，但技术创新只是一个方面，应该与产品创新、管理创新和商业模式创新相结合，形成综合创新优势。