跟随产业趋势投资 布局“互联网+”和先进制造业

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[现在，整个市场资金充裕，新基金的公开发行和私募规模非常大。这些基金将购买哪些股票？事实上，每个人都会认为购买增长型股票的增长空间足够大]

苗雨，作为一只研究周期股票而生，在今年的a股网络大潮中如鱼得水。由于移动互联网和先进制造业的精确布局，他管理的广发银行今年的竞争优势达到58.78%，在同类基金中排名第七。

生于研究周期股票的基金经理对网络股情有独钟的原因是什么？在与《第一财经》记者的对话中，苗宇指出:“跟随行业趋势投资，可以避免短期估值的局限性，估值可以通过增长消化。互联网是一个主要趋势，这在未来是相对确定的。”

跟随行业趋势投资

金融业务:您管理的两个产品——广发巨富和广发竞争优势今年取得了不错的成绩。你能谈谈你今年的手术吗？

苗雨:在今年的运营中，主要布局有两个方向，一个是移动互联网，另一个是先进制造业。这两个行业今年的表现也更好。每个人都开始赞同在互联网上投资股票，包括总理的政府工作报告，其中谈到了“互联网+”的概念。

这种布局的原因是我相信互联网确实是未来的一大趋势，而且发展非常迅速。三四年前，人们可能不熟悉电子商务，但现在，我们甚至在第一商店买牛奶。换句话说，互联网正在逐渐改变我们的社会。

哪些行业已经转型？事实上，第一个转型的行业是零售业。我们每天都去淘宝、京东和一号店，这是第一个被改造的行业。

此外，自2013年以来，手游行业一直火上浇油，因为有了智能手机，每个人都开始玩游戏。

去年，a股全年的一个主题是互联网金融。因为实现流程的方式出现了，包括东方财富(报价300059，咨询)(300059.sz)、同花顺(报价300033，咨询)(300033.sz)等。，所有这些都开始通过实现流动的方式反映在表现中。

蔡上:你为什么如此坚定地投资互联网公司？

苗雨:其实我生来就是研究周期性股票的，建筑行业和钢铁行业都研究过，但是虽然这些行业涨得很好，我没有投资。与此同时，我发现，在我身边出生为钢铁研究人员的基金经理近年来从未购买过钢铁股票。为什么？因为我们都遵循一个逻辑，那就是跟随行业趋势去投资，尽可能忽略波动。

如果你跟随行业趋势，你可以避免短期估值的限制，估值可以被增长消化。这些互联网公司今年表现出色的特点是，它们通过商业模式获得了市场认可，而且它们的管理也非常出色。

成长型股票在预期中波动

《金融业务》:谈到网络股，估值问题不可避免。近年来，许多股票积累了巨大的收益，有些股票甚至增加了几十倍。有些人认为网上股票的估值已经很贵了，而另一些人认为这个行业还处于发展的初级阶段，从长远来看还是有机会的。此时此刻，你如何判断？

苗雨:首先，这个位置绝对不是低的位置，但我不认为它是历史的顶端。然而，在这个位置上受到巨大冲击应该是正常的。

现在整个市场资金充裕，公开发行和私募新基金的规模都很大。这些基金将购买哪些股票？事实上，每个人都会认为，购买空房市成长型股票的增长率就足够了。

调整不是一件坏事。调整将使我们更加关注公司本身。虽然一些高质量的互联网股票会下跌，但最终肯定会上涨。只要我们对公司的前景持乐观态度，短期波动还是可以容忍的。

金融业务:你目前的布局路径是什么？你认为哪些行业在未来有很大的机会？

苗雨:我下一步的投资将遵循通过互联网改造传统产业的思路，挖掘出各种优秀的公司，包括大数据和商业模式创新。

另一个想法是在先进制造业中寻找一些有特殊产品的国内替代公司。一旦这些公司在空的市场开放，空.的业绩将会大大提高

在a股市场寻找公司，我更注重一些有应用的企业。中国企业最大的优势肯定不是技术，而是在应用领域，由于中国巨大的市场，一旦有了更好的商业模式，产品就很容易成功，也没有必要担心空.市场的缺乏

作为投资者，我们需要做的是发现这些企业，跟踪这些企业，然后看看这些企业的管理是否足够优秀。

《金融业务》:你对上周创业板的大幅下跌有何看法？这一轮调整的力度有多大？你是怎么处理的？

苗宇:最近市场波动很大，基金净值也受到影响。市场上有许多不同的声音。就我个人而言，我认为这是一个正常的调整，因为之前市场的热情太高了。在反应方面，一些核心目标基本上没有调整太多，所以我们应该跟踪公司，继续寻找新的投资机会。