国内家族信托还有多长的路要走

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国内信托公司应承担起充分发挥信托制度优势和投资管理专业功能的责任，为社会财富的可持续发展做出应有的贡献。通过信托制度安排，我们可以解决一系列问题，如“三代财富”和家庭财富分配与继承纠纷等。

为了实现信托财产的独立和隔离，家庭信托应当履行相应的信托财产登记程序，特别是股权、不动产和其他财产。这是将股权和不动产作为家庭信托的信托财产的主要障碍。

随着高净值个人对财富继承的需求日益增加，家族信任这种在国外广泛传播的财富继承方式开始引起高净值个人的关注。目前，家庭信托在中国仍处于起步阶段，平安信托是其中的先驱之一。信托公司进行财富管理的条件是什么？作为中国最早开展家庭信托服务的机构，未来会有什么新的布局和创新？针对上述问题，记者近日采访了平安信托私人财富管理部部长周静和平安信托证券投资总监康朝峰。

记者:理财是信托公司的转型方向之一。据了解，贵公司成立了财富管理中心，最近推出了“鸿成时嘉”品牌。“鸿成时嘉”与家族信托有什么关系？

周静:目前金融市场上有各种高端客户的理财供应商和服务品牌，产品和服务策略各不相同。“鸿成时嘉”是平安信托推出的财富管理和服务品牌，准确定位3000多万元的富人。通过充分挖掘客户需求，提供最匹配的财富管理方案，实现客户资产保值增值和财富传承的目标，同时实现基于多角度客户分级的服务和产品供给差异化。

家族信托作为平安信托“鸿成时嘉”系列服务中最具特色的业务，只为平安信托的高端个人客户服务，量身定制专属计划，通过专业人士持续、安全、优质的财富管理，实现客户在家庭财产个性化分配、风险隔离、慈善等领域的需求。

记者:在大资本管理时代，不仅是大银行和信托公司，就连诺亚财富这样的第三方理财公司也相继推出了家族信托业务。你认为这种现象怎么样？相比之下，信托公司的业务领域和类型会受到限制吗？

康朝峰:目前，家庭信任已经成为最热门的话题之一，高净值个人的需求很大。从目前的市场发展情况来看，海外机构已经在中国开展海外信托业务，并通过信托将国内财富转移到海外。地方金融机构应该对此给予足够的重视。国内信托公司应承担起充分发挥信托制度优势和投资管理专业功能的责任，为社会财富的可持续发展做出应有的贡献。通过信托制度安排，我们可以解决一系列问题，如“三代财富”和家庭财富分配与继承纠纷等。目前，我国的家庭信托仍处于试点阶段，主要服务于千万元的高净值人群，以基金信托为主，信托资金根据客户特殊的继承或分配需求使用。在大市场模式下，所有主要金融机构都参与到家庭信托等创新业务中，银监会也鼓励信托发展其原有业务。随着财富的积累，财富继承的概念越来越深。各大银行、信托公司和第三方财富管理公司也推出了家庭信托业务。

目前，信托公司更适合为客户提供家庭信托服务。首先，与银行需要与外部信托公司合作的模式不同，信托公司可以独立经营家族信托，充分发挥整合优势，在客户信息安全、内部控制管理、投资及时性、客户服务、合理收费等方面表现更好；从资产配置和财富管理的角度来看，平安信托拥有专业的投资研究团队和丰富的产品线和多元化资产管理经验，能够充分满足客户多元化投资和风险分散的需求，真正实现全方位、个性化的方案设计。

记者:家庭信托的盈利模式是什么？什么时候这项业务会给公司带来更明显的好处？预计国内家庭信托市场有多大？平安信托家族信托未来的发展战略如何规划？

康朝峰:家庭信托是为高净值客户提供的增值服务。通过为客户提供资产配置和财富继承服务，他们可以赚取利润，通过家族信任提高客户的产品回购率，还可以提高客户粘性，挖掘客户的潜在需求，增加客户的平均资产。通过建立资产管理和高端品牌，客户总数也将显著增加，间接实现公司的利润。截至2013年底，资产超过5000万元人民币的境内客户有12万家，预计家庭信托市场规模将达到3000亿元人民币。未来平安信托将设计标准化的财富继承产品，以满足一般客户的继承需求，同时也将为更高端、更复杂的需求提供个性化的家庭信托服务，这将极大地满足更多的市场细分需求。

记者:在政策法规方面，促进家庭信托健康发展，有哪些问题亟待解决？

康朝峰:为了达到信托财产独立和隔离的目的，家庭信托需要办理相应的信托财产登记手续，尤其是股权、房地产等财产。这是将股权和不动产作为家庭信托的信托财产的主要障碍。除了现金资产和金融产品投资，高净值个人大多拥有房地产和股票。不动产权利的变更和转让应当通过产权登记实现，股权应当通过股东变更登记向第三人公示和对抗。因此，以不动产和股权作为家庭信托的信托财产，应当履行登记手续。在信托财产登记方面，国外一些国家采取了设立专门的信托登记机关的方式，但我国目前还没有这样的专门登记机关。同时，房地产局、工商局、证券登记公司等房地产转让的一般登记管理部门在转让登记方面存在操作障碍。，这已经成为房地产和股权家庭信托的非交易性转让登记的障碍，从而导致多层征税的问题。

记者:从信托公司自身来看，信托公司理财应该具备哪些条件？

周静:财富管理在世界上并不新鲜。作为托管理财机构，应具备明确的目标客户市场定位、产品投资和制造能力、高素质的理财团队、良好的资产配置能力和高附加值服务。大多数信托公司产品能力较强，但渠道建设薄弱，团队建设刚刚起步，需要长期投资和探索。