政府“兜底”出面抛绣球 海鑫钢铁能否顺利复产

本篇文章2074字，读完约5分钟

山西最大的民营钢厂海鑫钢铁集团(以下简称海鑫集团)何时恢复生产？目前还没有明确的答案，但一切都在悄悄地进行。

4月30日，山西省运城市政府公开发布了《海鑫集团战略投资者招募公告》，称海鑫集团已进入破产重组过程，需要通过引进战略投资者恢复生产，筹集偿债资金，协助管理人完成海鑫集团的破产重组。

根据该公告，海鑫集团重组完成后，战略投资者只需支付收购海鑫集团资产所需的对价，海鑫集团的所有债务将全部清偿，战略投资者将获得无负债的海鑫集团。

“现在海鑫重组的进展是，债权申报工作即将结束，债权正在核实中。”5月3日下午，海信集团重组经理在电话中告诉《中国商报》记者，验证结果将于近期，即5月底公布。

我们的记者去了海鑫集团进行实地调查。去年3月，由于沉重的债务负担和流动资金的枯竭，这家具有“山西最大的民营钢厂”光环的钢铁企业被迫停产。据海鑫集团董事长李兆会披露的数据，在新华社引用的债权人会议上，海鑫集团当时的负债和对外担保为104.59亿元，而海鑫集团的账面资产仅为100.68亿元，负债率超过100%。

山西省运城市中级人民法院(以下简称“运城市中级人民法院”)于去年11月先后裁定，受理了海信集团五家公司债权人的重组申请，并任命海信集团清算组为重组管理人。今年4月10日，运城市中级人民法院裁定这五家公司分别合并重组。目前，海鑫集团的大部分员工已经停薪留职，仅留下约800名技术骨干和必要的行政人员。

事实上，尽管有不良的资金链，海鑫集团在市场上仍然很有吸引力。

目前，海鑫集团拥有560万吨铁、600万吨钢和520万吨木材的综合生产能力。海鑫集团是工业和信息化部在第二批钢铁行业中所列的115家钢铁企业之一，这意味着该钢厂在规模、环保、质量和安全方面都达到了要求。

此次招聘公告也表明，进入司法重组程序是海信集团最大的优势。通过重组，海鑫的债务将减少，虚假资产将被压缩，并进行重新评估，给重组者一个客观和真实的价格。“审计评估的最终结果还没有出来。即使在结果出来之后，在清算假设下也给出一个评估值。这是底线要求，重组方今后不能低于这个值。”前面提到的经理是这么说的。

据了解，经理将参考战略投资者提交的重组计划。重组方案草案经法院批准后，重组协议将生效，战略投资者将正式成为海信集团的重组人。

这不是海鑫集团第一次招募投资者。去年12月，海鑫集团招募重组投资者参与破产重组。此前后，公司吸引了初步意向重组方，包括德隆钢铁有限公司、亨利钢铁有限公司、美锦能源(000723，股份)(000723.sz)。

然而，经过几次接触，重组双方陷入了僵局。

“海鑫钢铁和山西省政府都主张进行债务重组，我们也主张需要对海鑫钢铁进行破产清算。”在近日举行的“2015中国绿色公司年会”上，德隆控股有限公司董事长丁向本报记者等媒体透露，海鑫钢铁目前重组不顺利，“主要是因为债务问题无法统一”。

一位债权人表示，海鑫集团的老板不想进入清算程序，因为“一旦进入清算程序，他将承担很多责任”。作为一种法律程序，只有在重组失败后，债权人才进入清算程序或选择进入清算程序。如果债权人不同意，他们将不会进入清算程序。

上述管理人员还证实，这些初步感兴趣的各方进行重组并非不可能，但他们的积极性确实不高。“他们目前更有可能静观其变，或许他们想在海鑫有任何结果后，尽可能低地接手”。

但对于负债累累的海鑫集团来说，拖得越久，就越被动。

上述经理表示:“经理的目标是通过重组来重振海鑫集团。第一件事就是保存它。”他表示，此次招聘主要是针对钢铁相关行业的投资者，经理将对重组方的情况进行初步检查，以便真正有实力。此外，他希望通过招聘找到尽可能多的有实力的重组方来竞购海鑫。

至于这次招聘是否意味着与原计划重组方的关系破裂，该经理明确表示，由于过去与投资者的所有接触都是非正式的，现在是一个正式的公开招聘过程，“以前有意向的人可以成为投标人，包括那些不打算在早期阶段参与的人。”

公告称，重组方接管所需支付的价格预计将远低于同等规模钢厂的改造成本，实际所需的资产折旧费用也较低；通过重组减债，海鑫自身的财务成本为0，重组方只需承担获得海鑫资产和恢复生产的资本投资成本，因此财务成本相对较低。

但是新的考验已经到来。

与海鑫集团停产的那一天相比，钢铁行业的现状更加糟糕，“需求下降、产量下降、价格下降、环保压力、整体亏损”已经成为行业的代名词。根据中国钢铁协会的数据，今年一季度，国内大中型钢铁企业实现销售收入7629.18亿元，同比下降14.48%；实现利润总额亏损9.87亿元，同比减少70.46亿元，但主营业务亏损110.53亿元，增加34.33亿元。

丁认为，在目前钢铁盈利状况不佳的情况下，海鑫钢铁的重组意愿不是很强。“如果你再次负债，经营起来会更加困难。”

上述经理还表示，去年年底，钢铁行业的形势是好的，至少生产是有利可图的，但“现在，如果企业管理不好，现金流可能是负的，很多企业都有并购和扩大产能的顾虑，包括以前有意向的企业，他们的财务状况不是很好，负债也比较高。”