信贷结构调整仍需加码

本篇文章2201字，读完约6分钟

在经济下行压力加大的背景下，稳定增长无疑成为当前经济工作的首要任务。那么，如何使支持实体经济的金融渠道更加畅通就显得尤为重要，而银行无疑在其中扮演着关键角色。

然而，记者注意到，由于最近资产质量的压力，许多银行的"不愿放贷"情绪有所上升。据专家分析，在不利压力下，银行风险偏好的大幅下降影响了其信贷供应。未来，银行必须根据自身的发展战略和风险偏好调整信贷结构，以使支持实体经济的政策得以真正落实。

贷款是“两极化”的

记者近日在采访中发现，一方面，一些中小企业由于经营困难、资金流日益紧张、贷款意愿强烈等原因，仍然面临贷款难的局面。一家研究机构的调查报告显示，由于“不愿放贷”的现象已经持续了很长时间，与3月份相比，中小企业的资金流动更为紧迫，银行每天都需要面对大量的企业寻求贷款，但大多数都难以通过审批。一些银行已采取措施维持或逐步降低现有合作企业的贷款规模。

另一方面，对于一些新兴产业来说，一些银行也面临着“想放贷却不敢放贷”的尴尬。“一些新兴行业的风险非常高。目前，银行仍不确定。这些企业的融资产品也需要创新。我们只能找到一两家企业作为试点，探索是否有大规模复制的可能性。”一位南方的银行内部人士告诉记者。

与此同时，对信贷发放的谨慎态度使得许多银行涌向高质量的客户。“目前，很难找到好的大客户，一些大公司想放贷，但无法放贷。”另一位业内人士告诉记者。

这种差异也反映在贷款利率上。据记者了解，对于政府支持或规模较大的企业，可以适当降低银行贷款利率，同时对其他企业的资质和抵押品要求也越来越严格。对于一些中小企业来说，即使利率上升，银行也不愿意发放贷款。

一家大型制造企业的负责人也告诉记者，他的公司目前不需要银行贷款。首先，由于当前经济低迷，订单减少；第二，通过股票市场和发行债券等直接融资手段，企业可以获得更廉价的资金。

数据显示，今年第一季度末，直接融资在社会融资规模中的比重继续扩大。在这种情况下，一些银行还试图通过投资银行等综合金融服务为授信企业筹集资金。

不过，上述企业负责人表示，银行提供的一些投资银行企业已经尝试了一段时间，但他们仍然觉得成本有点高，于是退出了。"通过银行的间接融资成本仍然过高."他说。

事实上，在监管当局的推动和一系列政策的鼓励下，实体经济的融资成本正在下降。据央行抽样调查统计，3月底企业贷款利率为6.32%，较年初和去年同期分别下降12个基点和54个基点。

风险偏好大幅下降

此前，央行公布的数据显示，今年前三个月，该行每月信贷规模超过1万亿元。

然而，就增长率而言，第一季度信贷增长放缓。仅从五大银行来看，第一季度贷款平均增长率为3.92%。与去年同期相比，除交通银行外，其他四大银行的贷款增速均有所放缓。

第二季度工业企业生产经营形势依然严峻，主营业务收入增速下降，企业库存压力和应收账款居高不下的趋势可能持续，制约了银行信贷供应。

刚刚发布的上市银行一季度报告显示，银行资产质量仍在下降，银行风险管理不应放松。据统计，今年一季度五大银行净利润增速未超过2%，不良贷款激增501.49亿元，几乎是去年一季度的两倍。

据记者了解，许多银行报告4月份信贷供应减少。据业内专家称，主要原因在于银行风险偏好大幅下降，这反映在银行资产负债表上的贷款增长率较低。

根据光大证券(601788，古吧)的一份研究报告，银行仍处于风险规避阶段，它们“不愿向高风险领域放贷”，只愿意投放低风险品种，如个人抵押贷款、小企业票贴、大企业信用等。高华证券认为，贷款结构进一步向个人贷款和中长期企业贷款转移，反映了银行的无风险模式和基础设施支出的潜在增长。

必须加大信贷结构的调整力度

"银行提供的、企业最看重的最基本的业务实际上是信贷业务."据业内人士称。一些分析师认为，“不愿放贷”是银行业的一种周期性现象。当资本成本和资产质量风险都上升时，贷款收益率就无法覆盖资本成本和风险，银行就不愿意放贷。

从目前情况看，央行今年两次下调存款准备金率，有效提高了市场流动性。人们普遍预计，银行的不良率将很快“见顶”，在这种情况下，“不愿放贷”将得到缓解。同时，从宏观经济角度看，稳定增长需要大规模信贷支持，因此加大信贷结构调整势在必行。

4月30日，中央政治局会议提出，要高度重视应对经济下行压力，加快改革开放步伐，保持稳增长、促改革、调结构、惠民生、防风险的综合平衡。

专家认为，稳定增长是重中之重，这意味着稳定增长的政策将在未来得到加强。信贷结构的调整应与国家信贷政策和产业政策相一致，以实现信贷的优化配置，提高银行资产质量。

在业内人士看来，资源的分散化可以有效防范信贷风险，银行应该根据国家政策和自身的经营战略调整信贷供给领域。据了解，“三农”、小微企业和“一带一路”相关产业仍是今年银行信贷的重点领域，而战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业和文化产业也将得到银行信贷的大力支持。

“虽然大型项目和企业的贷款银行都想要，但这些贷款期限长、收入低，而且大部分都要给予优惠利率。对于银行来说，更重要的是通过调整信贷资源来寻找高效优质的信贷需求。更重要的是，要提高信贷产品的创新能力，形成适应地区和行业特点的多元化、特色化的信贷产品体系。”上述业内人士强调，应开发更多创新产品，如信贷组合产品、供应链融资、网络融资和银团贷款，以满足企业的融资需求，同时降低风险，确保银行收益。