备案新规发威两私募基金参与定增被拒

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⊙记者(菜园)林\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\两家私募股权基金因未完成在中国资产管理协会的备案，被保荐经纪人和律师共同检查，认为申报无效，不能参与上市公司的认购。

2月9日，除铃信息(报价、询价)和成型技术(报价、询价)分别披露了非公开发行股票新增股份变更报告和上市公告。私募基金和投资合伙未能按约定在认购前一天完成在中国资产管理协会的登记备案，认购报价被视为无效，无法认购上市公司增持的股份。

具体而言，1月12日上午，模塑科技共收到22份特定投资者的非公开发行股票购买报价。经主承销商和律师共同核实，根据江南模塑科技有限公司的约定，云南汇超投资合伙(有限合伙)未于2015年1月11日(t-1)12时前在中国资产管理协会完成登记备案..

根据楚凌信息披露公告，经主承销商和律师于1月13日共同核实，新疆鼎邦股权投资有限公司的报价因未向基金行业协会备案而无效。

上述两个案例首次向公众公开，充分证实了1月16日独家报道“白条”停止固定收益认购的前瞻性准确性。报告指出，中国证监会要求参与非公开发行的私募产品完成基金备案，有限合伙企业也作为私募产品进行备案。

1月23日，中国证监会发行部下发了《关于私募股权投资基金发行监管备案问题的批复》，要求保荐人和发行人律师在证券发行业务中对私募股权投资基金是否按照规定履行了备案程序进行核查并发表意见。

从发行监管的角度来看，私募股权基金一般通过四种方式参与证券投资:第一，私募股权基金在企业首次公开发行前投资入股或转让股份；第二，当初始企业发行新股时，私募股权投资基金作为线下投资者参与新股的询价和申购；第三，上市公司发行股权证券(包括普通股、优先股、可转换债券等)。)以非公开方式，私募股权投资基金由发行人董事会预先确定为投资者；第四，当上市公司以非公开方式发行证券时，私人投资基金作为线下认购对象参与证券发行。

这两个例子是上述监管机构提到的第四种情况。根据监管要求，保荐机构或主承销商应在收到投资者报价后、向投资者发出支付通知前进行检查，并在合规报告中详细记录相关情况。

根据基金行业协会官方网站的最新披露，截至2015年2月7日，基金行业协会已处理了7358名私募基金经理，管理了9156只私募基金，管理规模为2.38万亿元。