大资产大负债 混业步伐料将全面提速

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近年来，五大银行混业经营蓬勃发展。在全金融牌照布局的指导下，金融租赁、投资银行、保险和基金业务都取得了不错的成绩。业内专家表示，今年，在国有企业改革和“一带一路”国家战略的契机下，混业经营步伐有望全面加快，投资银行和金融租赁迎来历史性发展机遇。

我们的见习记者王豪强

新年伊始，在2015年大型商业银行工作会议上，加快利率市场化的转型发展仍是各银行全年工作的重点方向。混业经营作为增加银行中间业务收入的重要方式，正帮助五大银行走向大资产、大负债。

近年来，五大银行混业经营蓬勃发展。在全金融牌照布局的指导下，金融租赁、投资银行、保险和基金业务都取得了不错的成绩。业内专家表示，今年，在国有企业改革和“一带一路”国家战略的契机下，混业经营步伐有望全面加快，投资银行和金融租赁迎来历史性发展机遇。

大资产、大负债成为发展趋势

"加快传统商业模式向大资产大负债模式的转变."建行在近期召开的2015年工作会议上明确表示，探索编制集团大资产负债业务计划，搭建大资产管理平台，加强集团总资金管理，提升金融市场业务管理水平；加强资产管理能力，逐步从信用管理向资产管理转变，研究大型资产负债综合评估方法。

近年来，随着我国银行信贷规模的不断扩大和经济体制改革的不断深入，客户对银行的综合服务能力提出了更高的要求。工行董事长姜建清近日表示，工行将主动适应金融深化改革、金融格局和竞争格局变化等新形势，把转移模式和结构放在更加重要的位置，力争在新常态下实现从规模驱动到创新驱动的转型突破。因此，“加快从单一服务模式向差异化综合服务模式转变”成为近年来各大银行关注混业经营布局的重要切入点。

据了解，截至目前，工、农、中、建、交五大银行全牌照布局已初步完成，涉及基金、保险、租赁、信托、投行、期货等相关业务，大资产、大负债平台建设日趋完善。建行表示，2015年将大力发展直接融资业务，开辟多种资金供求渠道；完善跨区域、跨线、跨境联动机制，构建集团层面的业务协作平台。

数据显示，五大银行在渠道、客户、产品等方面积极推动集团合作。通过母子公司之间的交叉销售，资产规模和盈利能力得到了有效提高。以建设行为为例，截至去年6月底，建行境内子公司总资产达到1527.09亿元，实现净利润10.72亿元，大资产大负债的经营优势开始显现。

目前，五大银行综合金融服务集团的优势已经初步确立。随着今年混业经营的深入，涉及利益协调和业务合作机制的整合营销、综合定价和综合评估成为制约银行集团整合经营效率的关键。因此，改善和提升整合营销、综合定价和综合评估的地位，可能成为今年各银行加快整合经营的新重点。

融资租赁发展迅速

自去年以来，金融租赁经历了非凡的增长。数据显示，到2014年底，租赁业的规模预计将达到3.2万亿元，同比增长约50%。其中，银行业26家融资租赁公司依托母行资源，规模增长较为明显，总资产1.22万亿元，净利润120亿元，净利润复合增长率超过50%。

自2014年3月修订后的《金融租赁公司管理办法》颁布以来，截至目前，北京银行(601169)、上海银行、洛阳银行等约10家中小银行已申请设立金融租赁公司。目前，已有尹蓓金融租赁、珠江金融租赁、哈尔滨金融租赁、重庆农村商业金融租赁、罗隐金融租赁五家金融租赁公司投入运营。

业内专家表示，在巨大的市场需求下，银行业金融租赁公司去年迎来了前所未有的发展势头。在全球经济形势下行的压力下，资产密集型行业对资金的使用更加谨慎。现金流管理的控制和风险的考虑促进了融资租赁业务的发展，特别是大型资金支持的银行融资租赁的发展。

从行业结构来看，虽然银行租赁公司数量少，但规模占行业的近一半，五大银行的租赁业务发展迅速。中国银行空租赁公司的传统优势项目——飞机租赁——的全球业务量达300亿美元，远远领先于同行。交通租赁银行去年在中国发行了第一批租赁资产支持证券，并在上海自贸区设立了专业子公司，成为上海自贸区设立的第一家金融租赁公司。

业内专家表示，随着中国设备“走出去”进程的加快和国内基础设施建设的不断跟进，国际国内市场对大型设备产生了巨大的融资租赁需求，预计五大融资租赁公司的业务仍将保持快速增长。

投资银行欢迎历史机遇

随着我国产业结构的调整、转型和升级以及“一带一路”国家战略的实施，产业转移和“走出去”将不可避免地涉及大规模的国际并购，由此产生的对债券发行、投资银行和信贷等金融服务的需求将逐渐凸显。

对此，中国农业银行董事长刘在2015年中国农业银行工作会议上明确表示，要提高跨境、跨市场金融服务水平。继续稳步拓展国际业务，将重点放在“一带一路”布局中涉农产业发达的地区，打造具有中航特色的海外服务平台；加强农业金融服务国际化，支持符合条件的中国食品农业企业发展成为国际粮食大贸易商，切实为互联互通基础设施和产业转移提供金融服务。

中国银行明确表示，2015年，全球金融布局将以重大跨境并购重组项目为重点，重点拓展“走出去”的战略并购和优质民营企业、私募股权机构的跨境并购。加强中国银行高收益、可控风险的创新跨境M&A业务，如杠杆融资、夹层融资、债券收购等。力争实现全年新增25笔跨境M&A贷款的业务目标，合同金额超过100亿美元。

此外，国有企业特别是中央企业的改革也逐渐进入深水区。相关专家预测，由于大量业务重叠，预计将有110多家央企合并成50至60家。这些超大型中央企业的并购重组涉及大量银行债务的处理，尤其是投资银行业务需要协助推进整合。银行依靠集团的综合服务平台，通过合理配置资金，有效推动重组进程，从而扩大交易性金融服务的收入。

抓住新兴业务制高点，做大做强投融资和交易性金融业务，加强投行专业服务能力建设，加快“大资本管理”业务发展刘在中国农业银行2015年工作会议上如是说。