149家上市公司接获罚单 罚款金额合计达1.6亿元

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沈凯有限公司(002278，咨询)和上海物资贸易有限公司(600822，咨询)被监管机构查出财务问题绝非个案。

根据风的数据，《证券日报》记者发现，自2014年1月1日以来，已有149张机票流入这两个城市的公司，受到处罚的原因是多方面的，包括财务问题和安全生产问题。但是，仔细筛选一下这些票中提到的内容，我们可以看到上市公司踩雷最技术性的原因有四个:利用金融技术调整利润、转而持股、利用内幕信息获利、隐瞒相关利益的转移。

值得注意的是，据大风统计，上述149家收到罚款的企业共被罚款1.6亿元。

穿信的问题自有其神秘之处

从以上数据可以看出，在受到处罚的上市公司中，虽然大多数处罚的原因被概括为“信息披露问题”，但由于信息披露背后的内容不同，投资者受到四种信息披露问题的伤害最大。

在虚假财务信息方面，今年被处罚的上海物资贸易就是一个典型代表。上海燃料有限公司(以下简称“上海燃料”)是上海物资贸易的全资子公司，为虚增利润、隐瞒账面亏损，采取多种方法降低结转成本、虚增年末存货，导致2008年至2011年上海物资贸易年度报告(合并)中总资产和利润虚增、成本虚增。在2012年度报告中，上海物资贸易没有追溯调整2008年至2011年的虚假记录，2008年至2011年的所有隐性损失都反映在2012年度报告中，导致上海物资贸易2012年度报告出现虚假记录。

就股权结构的复杂性而言，北京大学资源集团控股有限公司(以下简称“资源控股”)和北京正泉控股有限公司(以下简称“正泉控股”)的持股复杂性令投资者目瞪口呆，接连上演好戏，报道和自我曝光铺天盖地，持股成为资本市场一年一度的热门话题。

在利用内幕信息牟利的过程中，在中国证监会发现的内幕交易中，内幕信息的来源是“意想不到的，不可能的”。女朋友的聊天和家人的发现都有漏洞。

另一方面，从以往的数据来看，在上市公司受到处罚的案件中，隐瞒关联关系占有相对较大的比重。实际控制人隐瞒关联关系，设立关联公司而不披露。上市公司利用这些关联关系产生了大量的关联交易，一些公司衍生出各种虚假的财务信息。

这些“技术含量”高的上市公司的违法行为后果非常严重。从公开的信息可以看出，在许多公司作出虚假陈述后，投资者的索赔堆积如山。

罚款的口头处罚是对半分的

从这些被处罚的上市公司已经被处罚的事实来看，很难核实，因为很多事件都涉及公司的核心机密，而且“技术含量”相当高。因此，一经查实，处罚的程度相对较高，通常包括市场禁令、罚款等。

根据wind的数据，在上述149张罚单中，口头处罚和罚款各占总数的一半，而一些公司甚至被高管集体处罚。

然而，在这些被罚款的上市公司中，罚款金额最高的公司因垄断而被罚款。

例如，亚泰集团公告(600881，咨询)称，公司控股子公司吉林亚泰集团水泥销售有限公司已收到吉林省物价局的行政处罚决定，国家发改委和吉林省物价局对吉林亚泰集团水泥销售有限公司2011年与竞争对手达成并实施价格垄断协议的行为进行了调查。

根据相关法律规定，相关部门责令吉林亚泰集团水泥销售有限公司停止与具有竞争力的经营者达成和实施价格垄断协议，并对吉林亚泰集团水泥销售有限公司处以6004万元罚款，占2012年全年销售额30.02亿元的2%，占2013年归属于母公司所有者的经审计净利润的20.42%(扣除少数股东损益)。

此外，查询这些公司的处罚对象名单发现，除了上市公司本身，公司的股权参与、控股公司和股东也成为各级监管部门处罚的重点群体。

有鉴于此，一些业内人士认为，对于上市而言，除了自身的管理之外，对关联公司和关联集团的控制、预警和监管能力也成为检验上市公司的重要参考样本。因此，上市公司还应加强对周边及相关人员和事物的预警和后控。