三大主力期指全线贴水 交割日临近胶着持续

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本报记者常亮在上海报道，股指期货的僵局仍在继续。

截至6月17日收盘，if1506收于5113.8点，比16日的结算价上涨1.16%；Ih1506表现稳定，全天略有反弹，最终收于3205.4点，上涨0.61%；Ic1506收于11033.4点，上涨2.2%。

从目前的关系来看，这三个期货指数是全面贴现的。if1506合约和现货沪深300指数之间的负溢价为25.03点；ih1506合约与现货上证50指数之间的负溢价为6.31点；ic1506合约和现货CSI 500指数之间的负溢价为67.15点。

如果三个大的空

根据中国金融期货交易所的盘后数据，由于头寸变动和月份变动的影响，if1506大幅减少了头寸。前20个席位减少了8090个席位，持有35563份订单；前20名companies/きだよきだよきだよききだだよきだだだだききだӛよ12清洁空仓库4554批次。

其中，长期席位中信期货持有8111笔订单，减少头寸827笔。光大期货持有5155批订单和92批头寸；空——国泰君安期货的首个席位——每单位持有空 8008手，中信期货减少1888手，减少2636手。

根据if1507的合同情况，空主力增加了21682个标段，目前位置为69914个标段；多头头寸增加了18，185个批次，当前头寸为62，753个批次，净空头寸为7，161个批次。

根据三个主要if合同的总头寸，它们都处于净空头寸状态，净空头寸分别为4，554个批次、7，167个批次和6，590个批次，总头寸为122，102个批次。/

ic1506合同共有13，467个职位和3，532个职位；空第一份主合同持有的头寸总数为12，554份，头寸减少了3，629份。从仓位情况来看，多头仓位略占优势。其中，最大的长期席位中信期货减少了805个席位；中信期货减少了1403个仓位，广发期货减少了753个仓位。

根据ic1507的合同情况，空是增加4709批次的主力，目前的位置是18856批次；多头头寸主要增加了5，064个批次，当前头寸为19，608个批次，净多头头寸为752个批次。

根据ic的两个主要合同的总头寸，它们都处于净多头头寸，分别为913个批次和752个批次，多订单的总头寸为33，075个批次，单订单的总头寸为空 31，410个批次。

期货指数陷入僵局

在本周的头两天，三大期货指数继续显示出全面下跌的趋势，日线连续两个交易日收于负值。

“我现在已经将我的仓库移到了if1509，因为图形还没有被破坏，很难分析。我现在用30%的仓位在一夜之间做空，然后只剩下10批，其中5批用来先试盘，仓位逐渐增加。如果有1%的偏差，将被撤回。毕竟，目前的磁盘风险很高。我认为继续下跌的可能性依然存在，但要突破之前的高点就更难了。”上海在最后一期中提到了投资者金汤。

根据他的分析，“从5月15日到5月18日的市场几乎消灭了当时所有计划做空的投机者。现在打开空的投机者越来越少，大量订单的成本区域接近当前点，因此主力不愿意提高价格。”

在交易头寸方面，沪深300期货指数卖出了1900600手，总头寸为172700手；上证50指数卖出497，300手，持有94，258手；沪深500期货指数卖出365，200手，持有49，144手。

从期货指数期的套利机会来看，逐渐减少的基差缩小了套利空.与上交所50指数相比，ih1506的溢价较前一交易日上涨13.75点，至6.31点。主要的ic 1506合约收于11，033.4点，与CSI 500指数相比，从前一个交易日的40.84点扩大到67.15点。

“市场上有传言说，空的一家券商在沪市大量开仓是由于自营部门主动增仓造成的。事实上，情况并非如此。最近，空的套利活动极其有限，作为一个市场中性的行业，它不会大举赌博。因此，对期货指数的影响几乎可以忽略不计。”上海一家大型经纪公司自营部门的一名人士表示。

尽管如此，一些机构仍在近期的期货指数波动中抓住了套利机会。

“推出两个新的指数期货后，我们可以设计风格转换的对冲基金产品，而且收益也相当可观。例如，自6月以来，我们已经损失了3%-5%的利润，尽管今天的期货指数高达20点。实际上，基数差异并不大，但由于我们的交易速度很快，技术上也很创新，我们可以获得这笔收入。”李涛资产公司董事长肖辉说。

光大期货股指期货分析师任认为，“目前，价差没有上周交割时那么大，头寸也有所下降。”在这种情况下，本周前两个交易日的市场波动变得更大。这与股指价格关系不大，而更多的是与一些因素有关，如本周ipo申购资金被冻结，以及对半年度基金的预期收紧等。”(编辑郑时风)