震荡市套利机会频现 期指玩家详解暴跌“赚钱法”

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a股三大期货指数一周内第三次全线下跌。

截至6月18日收盘，由于上证综指大幅下跌近4%，今日三大期货合约也全面下跌。从盘后数据来看，空海德仍然是三大期货合约的主角。除了ic1506、if1506和ih1506/き

值得注意的是，尽管目前仍处于牛市模式，但不时会出现波动趋势，这使得多头和空都开始在空.市场寻找不同形式的套利机会

期货指数全线下跌

a股遭遇“黑色星期四”，于6月18日收盘。上证综指单日下跌3.67%，跌破4800点整数关口，收于4785.36点，而深证综指下跌3.85%，收于16734.84点。受此影响，国内三大期货指数的主要合约全线下跌逾3%。

其中，ih1506合约收于3085.4点，下跌3.95%；If1506合约收于4934.0点，下跌3.72%；Ic1506合约收于10672.6点，下跌3.23%。

值得注意的是，虽然主要期货合约单日全线下跌，但总体而言，上述期货合约仍处于上涨通道。数据显示，与上月相比，if1506和ic1506合约仍上涨了0.95%和5.39%，而ih1506成为唯一一个逐月下跌的主要期货合约，跌幅为0.77%。

这也可以从下班后位置的变化中看出。目前，市场长期增持的力度已经超过了空的头。根据中金的盘后数据，ic1506合约增加了239个仓位，空 head增加了114个仓位；在if1506合同中，有229个多头头寸和76个空多头头寸，而在头寸减少方面，除了ic1506合同外，其他两个主要合同都有更多的努力来减少头寸。

然而，从实力来看，of/きだよきだよ0/head在市场上略占优势。根据中金公司18日的盘后数据，if1506合约有15，199个仓位进入前20位，而空的仓位达到17，985手；在ih1506合同中，前20个席位中有16，092个职位由机构担任，16，521个职位由空负责人担任。

Ic1506成为唯一一份拥有超过空总部职位的合同，在多头职位的前20个席位中有5862个职位，在空总部有5801个职位。

事实上，在本周的第15和16个交易日，期货指数也全线下跌。

“周一和周二，全线大幅下跌，主要是因为监管机构上周末对场外配置进行了严格调查。此外，各大券商也在不同程度上收紧对两家公司和新股的杠杆。”期货公司的客户经理张在接受《21世纪经济报道》采访时说。“但从长期来看，牛市模式没有改变，股指期货市场将迎来上涨。”

广发证券(报价000776，咨询)还指出，内地与香港基金将于7月1日开始相互认可，海外投资者也将增加a股配置。两家公司和海外基金将成为推动股指继续走强的主要力量。

套利形式多种多样

牛市很热，这一度让市场担心空股指期货的投资者。事实上，股市有波动的趋势，但它为期货投资者提供了不同形式的套利机会，而不管空人头。

“一般来说，在股指期货上涨的状态下，如果投资者不把股票市场的套期保值和期货指数结合起来，就很难获利。”上述账户经理表示:“但是，在单个交易日当天波动较大，或者当该阶段的整体走势出现明显波动时，双方都可以获利。”

记者随后采访了一些期货指数的参与者。据他透露，目前的市场已经波动，有许多盈利的方法。常见的获利方法是“锁定”的形式，即在高位打开相应数量的空订单，然后在低位打开相应数量的订单。不平仓，利润直接锁定。这种方式被称为“N更多”

“例如，6月5日，if合约在5280点附近开盘10个空单，然后在5150点附近开盘超过10个，基本上通过锁定来保持自己的稳定。赚取利润。”上海股指期货玩家刘告诉《21世纪经济报道》。

此外，它类似于上述的无平仓直接锁定利润，但实际操作明显不同，这就是所谓的“n+n多单锁定n+n空单”。不同的是，这个操作需要先关闭空订单的一部分头寸，然后在减少头寸后再次锁定利润。

“除了一些锁定操作，如果隔夜头寸或不同合约品种的价格偏离前一天，空套利房也可以提供。”张经理表示:“隔夜头寸的变化往往反映了市场投资者的总体心态。当仓位偏离时，意味着市场对市场前景有不同的看法。此时，投资者可以像买入一个品种合约，然后卖出另一个品种合约那样进行套利。”

6月16日就是一个典型的例子。当天的盘后数据显示，ic中所有合同的总头寸减少了1，572个批次，空批次减少了3，369个批次，ih中所有合同的总头寸减少了4，332个批次，空批次减少了12，332个批次。

相比之下，国际单项体育联合会所有合同的总头寸增加而不是减少，增加了3，801个批次，而空订单仅减少了159个批次，显示出头寸结构的明显差异。

“在这个时候，如果你同时购买和出售集成电路或集成电路，你可以获得稳定的收入。与这种情况类似，自今年5月以来，它已多次出现在市场上。”张经理介绍道。