和田玉质押贷款盘活市场 金融化须标准化先行

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上海商人王先生担心他的生意缺乏资金。他知道和田玉可以质押，于是带着早年收集的一块重约1公斤的和田玉，穿越中国来到乌鲁木齐，从新疆天山农村商业银行股份有限公司(简称新疆天山农村商业银行)获得了350万元的质押贷款。

通常，珠宝和玉石只能通过当铺进行资金交换，但在新疆，和田玉和其他材料可以在银行质押贷款。自2009年以来，玉石质押贷款业务为新疆和田玉产业带来了约30亿元人民币的收入。和田玉质押业务如何在一系列困难中顺利开展？金融资本的介入对和田玉市场有何影响？和田玉质押贷款业务创始人、新疆和田玉市场信息联盟交易中心董事长马接受记者采访，并详细解释了其中的奥秘。

质押贷款解决融资问题

“这块材料虽然细腻油腻，但在手电筒的强光下絮状结构不明显，橘黄色的皮色质量很高，形状也不错，但是有一个小裂纹，底部有几个点状杂质，所以只能被评为优质加工材料中的特级加工材料(2a级)。目前，200克以下此类材料的参考价为2900-3800元/克……”3月的一个下午，在新疆和田玉市场信息联盟交易中心的办公室里，马正忙着和几个玉石鉴定专家、银行家一起评估桌上一堆玉石的价值。乌鲁木齐商业银行负责和田玉质押贷款业务的持有10份经过检验的和田玉质量监督报告，经马确认签字后，方可发放1000万元质押贷款。

上海商人王先生也是和田玉质押贷款的受益人之一。事实上，在新疆，大多数以和田玉作为质押贷款的商家都是玉器商人，因为对于玉器商人来说，他们经常会遇到资金周转的问题，而用自己的货物进行借贷无疑会帮助他们解决这个大问题。

标准化是金融化的基础

“黄金贵重，玉石无价”。事实上，玉不是没有价格和标准的。严格来说，没有统一的分类标准和相应的价值体系来适应市场经济条件。因此，许多投资者和消费者都不看好翡翠。然而，由于多年的市场规则和行业惯例，和田玉已经有了自己的标准，但还没有得到系统的总结和整理。和田玉质押业务的顺利发展和普及首先要解决的问题是质量检验标准的统一。就像一百年前，在欧洲和美国进入资本时代之后一样，在进入资本市场之前，必须对DIA进行评级，这是一个事实。

从2011年11月16日开始，由新疆和田玉市场信息联盟交易中心牵头，新疆珠宝行业协会、新疆维吾尔自治区产品质量监督检验所和新疆岩矿宝石产品质量监督检验所共同建立了“和田玉市场交易信息联盟”和和田玉交易报价及价格动态发布平台。总结和统一了新疆和田玉原料(白玉)的习惯分类习惯。在对和田玉交易市场信息进行收集和分类后，新疆和田玉原料(白玉)子原料市场的常规分类及相应的市场价格信息每季度向社会公布一次，连续三年公布，收到了良好的效果，并逐渐得到了全国的认可。

在马看来，新疆和田玉(白玉)分质分级标准的颁布和新疆和田玉(白玉)分质价值市场的推出，不仅为银行开展质押贷款提供了第三方参考标准，也为融资提供了依据，对稳定和田玉产业的发展起到了积极作用。目前，其在行业中的主导作用日益明显。全国和田玉行业的同仁、投资者和收藏家定期向新疆和田玉市场信息联盟商会了解和田玉的最新市场信息。

高端和田玉可质押

2007年3月，乌鲁木齐商业银行完成了和田玉在中国的第一笔质押贷款业务。当时的负责人张涛告诉记者:“那一年，8个玉商联合发放了300万笔贷款，到2014年底，已经完成了400多项业务。估计总额接近20亿元。现在每年的贷款金额约为2亿元。高峰期达到2.5亿。”

新疆天山农村商业银行大石子支行副行长华山也坦言:“2008年10月，我行完成了和田玉质押的第一笔贷款业务。2008年，发行额为6000万元，2010年增至1亿元，2011年增至2亿元。截至目前，已发行约12亿元人民币，完成近200项业务。平均每年完成20-30支笔。”新疆天山农村商业银行设定的和田玉质押贷款利率高于基本贷款利率，然后上升60%，即年利率接近10%。到目前为止，两家银行的还款情况都很正常，没有出现逾期或不良贷款。然而，早在2007年这项业务刚开始时，乌鲁木齐商业银行给出的年利率高达13%，这与当时和田玉的牛市有关。

柯长林，20年前担任太田玉矿矿长，是一个真正吃过螃蟹的玉石商人。他告诉记者:“和田玉实际上是抵御经济风险的硬通货。它具有良好的性能稳定性。从2008年金融危机至今，高端和田玉种子原料价格稳定，略有上涨。”据记者调查，和田玉质押贷款业务是一种新的金融产品，能够被银行认可并贷出的玉石是高端的和田玉，大部分是原石。贷款金额为专业评估市场价格的30%，而小额贷款公司和典当行的贷款金额一般为玉石估价的2-3%，贷款利率约为每月2.5%。

同时，记者发现，虽然主要客户是新疆的商家，但大宗销售客户仍然是北京、上海、苏州、扬州等地的和田玉商家，这些客户的交易范围遍及全国。因此，这项业务在全国和田玉市场发挥了积极作用，在一定程度上满足了玉商的融资需求。尽管这一金融产品在新疆产生了深远的影响，但年度贷款额度并没有太大变化。一方面，因为它是一种新的金融产品，银行很谨慎。另一方面，市场低迷，融资需求减少。目前，两家银行采用一年期还款制度，信用较高的个人客户可获得两年期贷款。

高端和田玉价格不跌

和田玉几千年来一直为皇室所独有，而它真正进入市场才30年。与翡翠市场经济300年的历史相比，和田玉实际上高于翡翠。马提醒投资者，和田玉资源分为山地物质资源和次物质资源。山地物质资源非常丰富，而次物质资源很少。特别是近10年来，疯狂采矿迅速降低了储存能力，但它一直在市场上流通或收集，并没有消失。因此，种子资源不能被描述为耗尽。进入2012年后，和田地区全面禁止发掘，使得和田玉原料，尤其是高端和田玉原料稀缺，玉商开始不愿出售；另一方面，由于收藏品市场是一个由产业资本过剩支撑的市场，且近期受大环境影响，市场资金紧张，因此对和田玉收藏存在观望态度。

2014年，新疆和田玉市场信息联盟对和田玉交易市场进行调查，发现和田玉市场中、低档加工原料价格明显下降40%-50%，而和田玉市场中、高档原料价格仅出现短暂滞涨。2014年，新疆和田玉(中高档)市场交易量明显萎缩。

据悉，新疆已批准成立“金融类新疆和田玉交易中心”。经过六个月的规划，和田玉的交易规则和标准正在紧张地制定。2015年1月，中国银行业监督管理委员会发布了《关于中信银行等27家银行信贷资产证券化业务资格的批复》(报价601998，咨询)，通过发行艺术质押贷款支持证券，为商业银行解决艺术质押贷款过程中遇到的传统问题提供了重要的金融制度环境。因此，行业分析师认为，和田玉市场的金融化前景看好。