提速金融基础设施建设 直指资产负债监管核心

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在宏观经济增速放缓、银行资产质量下降的背景下，不断加强银行资产负债监管尤为重要。年初，银监会主席尚福林在监管工作会议上指出，2015年要巩固行业五大体系，加快金融基础设施建设。其中，资产转移制度旨在盘活存量，流动性互助制度侧重于中小金融机构的流动性调整需求，都直接指向银行资产负债管理的核心。

流动性互助体系正在酝酿之中

面对国内利率市场化、银行业务复杂化和金融风险交叉化的趋势，银监会一直致力于对商业银行资产负债进行全面监管，流动性监管是监管部门最重要的内容之一。

鉴于流动性风险诱发因素明显增加，早在2014年全国银行业监督管理委员会工作会议上，银监会主席尚福林就提出探索建立中小银行流动性共同基金，以增强自助能力。在2014年农村中小金融机构监管工作会议上，银监会副主席周牧兵也呼吁加强系统性互助，借鉴小微银行国际保护机制，鼓励和推动省级协会建立辖区内法人流动性风险互助基金。

“为满足中小金融机构的流动性调整需求，必须借鉴信托担保基金模式，探索试点建设城市商业银行与农村中小金融机构的流动性互助机制。”在2015年监管工作会议上，尚福林再次提出建立流动性互助体系的要求。

监管当局发出的明确信号为中小银行，特别是农村合作机构建立流动性互助机制奠定了政策基调。流动性风险共同基金的建立本质上是一种系统性互助、共同应对流动性风险的制度安排。记者了解到，一个旨在帮助中小金融机构提高流动性的流动性互助体系正在酝酿之中。

目前，一些银行已经探索建立流动性互助制度。2014年4月，郑州、洛阳、平顶山和焦作四家城市商业银行签署了流动性支持合作备忘录。根据备忘录，合作各方建立了河南城市商业银行流动性支持委员会和联席会议制度，并承诺在成员银行出现暂时性流动性困难时向委员会申请流动性支持。

除河南四大城市商业银行外，“亚洲金融合作联盟”和“紫金山”出现的范围更广。新河金融家俱乐部”等中小银行互助组织。

然而，尽管政策基调是明确的，流动性风险共同基金应该支付什么标准和比例？资金筹集后如何保持和增加其价值？谁来操作它？这些具体的操作问题仍然需要监管当局在政策设计和制度建设方面进一步解决。

加快资产转移体系建设

“以新成立的银行信贷资产转移中心为主体，扩大信贷资产转移范围，帮助银行盘活信贷存量，规范贷款转移。按照审批资格、申报产品、自选市场和集中登记的原则，促进信贷资产证券化的正常发展。”尚福林指出，加快资产流通体系建设将是今年银行业改革的重要探索。

据记者了解，上述“新成立的银行信贷资产转移中心”名为银行信贷资产登记转移中心有限公司，于2014年6月注册成立，目前已经公司化。根据国家工商行政管理局的规定，信贷资产转移中心的业务范围包括:银行业信贷资产和其他金融资产的登记、托管、转移和结算服务，代理还本付息服务，交易管理和市场监管服务；金融信息服务及相关咨询和技术服务，以及银监会批准的其他业务。

业内人士预测，该平台将成为未来金融资产交易平台的“国家队”。但由于信贷资产转移中心仍处于筹备阶段，要全面开展业务，可能需要等待监管部门出台银行信贷资产转移的相关措施。

推进信贷资产证券化也是盘活存量的重要“棋子”。目前，信贷资产证券化备案系统已经投入运行，中信、光大、华夏、民生等27家银行已获准开展此项业务。随着信贷资产证券化业务流程的逐步优化，商业银行的资产管理将逐步从持有到期转向资产交易。信贷资产证券化或流通可以降低资本占用率，提高资本周转率，是商业银行表外信贷业务未来的发展方向。

监管部门关于信贷资产证券化或流通的新文件，或从取消规模限制、简化交易结构和制定价格规则的角度来看，将在“盘活存量”、开辟银行零售信贷资产和小微企业贷款新业务方面发挥重要作用兴业银行(601166，分享)的专家说。

继续加强资产负债监管

从我国商业银行的实践来看，当前资产负债管理的核心内容主要是围绕资产负债的规模和结构、流动性管理和资本管理进行的。相应地，银监会对商业银行资产负债的监管也侧重于对上述内容进行定向监管。

近年来，监管部门除了继续坚持现有的资产负债综合风险监管工具外，还根据商业银行发展的新情况、新问题，探索和构建了新的监管方法和工具。

“作为国际监管机构最重要的内容，流动性监管和资本监管的要求必然会随着国际金融环境的变化而调整。”银监会相关工作人员表示。

如在流动性监管方面，2014年1月，银监会发布了《商业银行流动性风险管理办法(试行)》，进一步完善了商业银行流动性风险管理和监管的框架要求，提出了新的流动性风险监管指标；2014年6月，银监会发布《关于调整商业银行存贷比计算标准的通知》，对存贷款计算标准进行了相应调整。在资本监管方面，中国监管部门顺应国际资本监管的变化趋势，制定了更加严格规范的资本监管制度，进一步强化了对商业银行资产负债规模和质量的约束。

“在当前中国宏观经济增速下滑、银行资产质量下降的背景下，监管部门应加强对商业银行资产负债的综合监管，促进银行在新形势下准确把握流动性、安全性和盈利性的关系。在实现商业银行稳定运行的同时，我们将进一步加强对实体经济的支持服务。”监管者说。