P2P交易资金引入银行托管

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一些业内人士认为，与银行合作监管交易基金将是p2p行业的未来趋势。通过传统银行介入p2p平台资金托管，p2p平台有望逐步解决资金频繁“流失”的行业困境。

日前，上海著名的p2p平台“你我贷款”与招商银行(600036)签署战略合作协议的消息引起了业界的关注。根据协议，双方将在交易基金委托管理、财富管理、金融租赁业务和个人金融服务等多个领域开展战略合作。其中，营运基金委托管理将于今年3月正式启动。

据记者了解，此前，我行对p2p平台资金的托管仅停留在风险准备金阶段，而对交易资金的托管具有开创性意义。

“在监管和管理交易基金方面与银行合作将是p2p行业的未来趋势。通过传统银行对p2p平台基金托管的干预，p2p平台有望逐步解决资本频繁“跑”的行业困境。一些业内人士对此发表了评论。

第三方支付托管存在隐忧

近年来，p2p网络贷款平台发展迅速，为中小投资者拓宽了融资渠道。当p2p平台的数量迅速增加时，“运行”事件频繁发生。针对这一现象，央行等监管机构出台文件，要求p2p机构回归信息中介性质，对资金进行第三方托管，这使得第三方支付机构在资金托管领域有了更广阔的布局。目前，市场份额最高的第三方支付机构是汇款世界和yeepay。

据汇款世界2月3日发布的数据，约有800家p2p公司选择了基金托管业务，其中有近500个平台被汇款世界访问。根据网上贷款之家2月2日发布的数据，截至1月底，已有1600多个p2p平台正常运行。

然而，在业内人士看来，第三方支付公司托管p2p平台资金存在诸多安全风险。“首先，第三方支付公司不具备参与投资监管的专业能力，也没有授予监管权的相关规定。换言之，第三方基金托管业务不具备相应的托管资格；其次，托管流程的标准化和合规性无法确定。即使p2p平台由第三方支付机构托管，大多数支付公司也是根据p2p平台的指令进行操作的。事实上，很难消除自我整合、虚构虚假标准、“跑步”等问题。一位业内人士告诉记者。

除了基金托管资格和制度本身存在漏洞外，该行业还质疑其自律性和制度安全性。平台的所有借款人和所有交易记录均由第三方支付。按照目前的模式，一个平台上只能固定一个第三方支付公司。如果出现系统问题，p2p平台的业务将会停止，停止业务也会给平台用户造成损失。

深圳一位p2p平台高管向记者承认，他对第三方支付的基金托管模式并不乐观。在银行正式推出这项业务之前，他的平台宁愿采用“自我监管”的方式。

银行开始部署p2p

随着互联网金融的日益活跃和p2p监管规则的逐步接近，商业银行也加快了为p2p提供资金托管的步伐。记者从多方面了解到，平安银行(000001)、招商银行、交通银行(601328)等多家商业银行已经与p2p平台签订了托管协议。

银行家表示，在金融脱媒和利率市场化的情况下，空银行的利润不断受到挤压。具有传统资产托管业务资格的商业银行或城市商业银行主动与p2p企业合作，发展p2p资产托管业务不仅有助于商业银行或城市商业银行拓展传统业务发展，也为互联网金融业务布局做好充分准备。

然而，值得注意的是，长期以来，p2p平台与银行的合作仅仅停留在风险准备金托管阶段。所谓备用金，是指p2p平台从借款人处收取的部分服务费，当有逾期或坏账时，p2p平台可以取出部分资金，按照事先约定预付给投资者。

事实上，风险准备金的托管与交易基金的真正托管相去甚远。“托管储备基金只是一个噱头，因为风险储备基金只占平台基金交易量的一小部分。有欺诈行为的p2p平台正带着交易资金逃离，因此仅仅监管风险准备金并不能解决真正的问题。”上述深圳p2p平台高管这样告诉记者。

业内专家对此表示赞同。目前，大多数银行只关心p2p平台。托管范围仅限于平台风险准备金，而不是所有的借入资金，这意味着当平台投资者遇到赎回风险时，银行将只使用p2p平台委托的准备金进行赔偿，不负责资金转移和可能发生的所有权纠纷。

交易基金托管打破僵局

2015年初，p2p平台与银行在交易资金委托管理方面的合作打破了僵局。除了招商银行与“你我贷款”签署的交易资金托管协议外，p2p平台CreditEase也开始与中信银行(601998，古巴)战略合作，建立全流程p2p交易资金结算监管模式。

据报道，在与中信银行合作后，CreditEase将与中信银行合作建立一个全流程的p2p交易资金结算监管模式。网上和网下交易处理的全过程，如开户备案、合同备案和交易审核，将透明显示。该平台的自有资金也将风险从客户的交易资金中分离出来，降低了用户的资金风险。

“如何管理客户资金，才能真正保护客户权益，有效地将客户资金与平台资金分离，这是行业内的一个难题。我们选择与银行合作。首先，由于银行有信誉和完善的支付结算工具，银行可以全面承担p2p机构对客户资金管理的需求。此外，作为一家持牌机构，银行由中国银行业监督管理委员会管理，在资金管理方面较为审慎。我们认为选择银行来委托管理客户资金对我们的p2p企业来说在未来会更加稳定。与招商银行合作的“你我贷款”创始人严定贵说。

据记者了解，所有“相互借贷”的投资者或借款人都被邀请开立二级账户。如果平台运行资金有困难，如果借款人或投资者不操作招商银行二级账户的资金，p2p平台无权转移资金，防止平台挪用资金。“投资者投资的每一笔钱最终都会回到账户上。业务失败可能导致完全恢复的风险，但不存在挪用的风险。这种方法主要可以克服挪用风险。”严定贵说。

严定贵认为，目前，整个p2p行业有被监管的趋势。如果银监会要求所有p2p平台都委托第三方机构管理资金，以避免挪用风险，“跑”事件不会让投资者损失所有资金，但最多会因为业务失败而损失部分利润，这对整个行业的发展具有里程碑意义。

在采访中，许多业内人士告诉记者，与银行合作监管交易基金将是p2p行业的一个趋势。在目前企业率先推广的情况下，未来将有越来越多的企业追随这一趋势，这将为行业带来更多的积极力量，更有效地保护投资者的资金安全。