信托创新：不只是吆喝那么简单

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编者按:在过去的2014年，信托行业的格局发生了变化。在降低融资信托业务比重的同时，各信托公司在投资信托和交易管理信托领域取得了长足的进步。家庭信托蓬勃发展，土地转让信托遍地开花，消费者信托逐渐破冰...然而，在看到许多创新亮点的同时，我们应该知道创新不可能一蹴而就。日益增长的家庭信任面临哪些障碍和挑战？消费者信任能获得相关消费者市场的绩效支持吗？信托公司应该如何应对同行在创新方面的挑战？本版综合了行业和专家的观点来解决上述问题。

2014年，融资信托、投资信托和交易管理信托的格局已经形成。从整个信托业来看，在降低融资性信托业务比重的同时，具有浮动收益特征的股权产品开发有所增加，现金流量管理业务、私募股权基金合作业务、私募股权投资信托业务、融资性房地产信托业务、资产证券化业务、受托境外理财业务等资产管理产品均有显著发展。与此同时，由交易管理驱动的服务信托业务，如土地信托、消费者信托、年金信托、养老信托和慈善信托等也有了显著发展。那么，在过去的一年里，哪些创新最受关注？哪些创新值得推广？

家庭信托正在升温

2014年，家庭信托在理论探讨和实践操作上都取得了突破。

以平安信托为例，它于2012年在中国推出了第一个家庭信托。截至2014年12月底，平安信托拥有180多家客户，业务管理规模超过100亿元人民币。以外贸信托为例，自2013年5月私人银行家族信托完成以来，外贸信托的数量迅速增加。截至2014年底，外贸信托家族信托累计规模超过10亿元，拥有60多个合同和200多个储备客户。

除上述两家信托公司外，中信信托、北京信托、上海信托、紫金信托等信托公司在家族信托领域也取得了一些收益。2014年1月，中信信托签署了首个“家庭办公室”合同。与单一的信托产品不同，“家庭办公室”基于客户的家庭可持续管理立场，跳出单纯的家庭理财范畴，关注客户的全方位和个性化需求。其服务范围涵盖投融资策略组合、合法税收、教育传承、慈善管理、艺术收藏、定制旅游等。同年5月，作为中信信托在家族信托基础上的延伸，中信信托与信诚人寿共同推出了中国首家单一保险信托。

上海信托于2014年4月成立了“家族管理办公室”，主要处理有家族财富信托需求的客户。

紫金信托为资产超过5000万元的客户推出了“紫金私享”系列信托产品，以单一客户为主要服务对象，受益人覆盖自然人客户的家庭成员，实现了与家庭信托的无限接近。

土地转让信托随处可见

自2013年下半年以来，土地转让信托项目一直在加速，许多信托公司都尝试了土地转让信托。

2013年10月，中信信托与安徽省苏州市？侨区政府合作建立了中国第一个农村土地承包经营权流转信托计划。此后，中信信托因地制宜，在全国范围内推广土地信托业务，实现了多点开花。截至2014年11月底，中信信托已与山东青州、开阳、贵州、马鞍山、安徽、济源、河南、黄冈、湖北和黑龙江兰溪签订合同，并与吉林、内蒙古和新疆达成合作意向。

随着行业领军企业全面进入土地转让信托项目，国内许多信托公司纷纷效仿，在全国各地推出土地转让信托。据不完全统计，北京信托、中粮信托、华宝信托、AVIC信托和中国建设投资信托先后在北京、安徽、山东、黑龙江和江苏探索了自己的土地信托模式。截至2014年底，6家信托公司在全国各地建立了约17个土地转让信托公司。

未来中国农村土地流转的关键是建立集约化、专业化、组织化和社会化相结合的新型农业管理体系，为信托公司开展农村土地流转业务提供更多的政策支持。信托公司不仅为土地转让提供资金支持，还引入专业机构，通过整合资源的能力为土地转让和农业生产提供专业指导和帮助。

第一个互联网消费者信任登陆

中国首个网络消费信托于2014年9月正式启动——中信信托与百度金融、中国电影股份有限公司、德恒律师事务所共同推出了“百发有戏”电影大众消费互联网服务平台。这是业界首次探索出“消费者众筹+电影+信托”的全新互联网金融业务模式。

尽管这种单一互联网消费者信任的成败与影视票房密切相关，但业界仍对这种单一产品给予高度评价。首先，该产品的起点只有10元，利用互联网平台和众筹思维改变了信托产品只能对接大量资金的传统状态，也为未来信托业务突破起点金额的限制提供了启示。其次，信托公司与互联网公司联手，利用互联网公司的平台解决渠道、宣传等问题。第三，大数据技术为信托公司提供了一种挖掘客户需求的新途径。

2014年12月18日，中信信托正式推出“中信宝”消费者信托互联网平台，继续发展消费者信托。作为“中信宝”系列医疗保健产品之一，中国第一家养老信托机构——“中信何新居家养老消费信托”也同时问世。