轻资本化发展成既定趋势

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资产托管业务作为一种领域最广、专业化程度最高、管理最全面的中间业务，近年来备受银行关注。特别是在金融脱媒和利率市场化加速的趋势下，资产托管业务以其不占用银行经济资本、不断创造中间业务收入、连接货币、资本和产业三大领域的优势，成为商业银行转型的突破口。

我们的记者杜冰

随着规模增长带动利润渐行渐远，股份制银行收入结构转型步伐继续加快。最近披露的上市股份制银行第一季度报告显示，近年来中间业务收入继续保持大幅增长的趋势，投资银行、托管和理财等新兴业务仍是推动这一收入增长的重要因素。轻资本化将是股份制商业银行未来发展的重要趋势。

中间业务收入大幅增加

谈到商业银行的转型，最有说服力的无疑是以手续费和佣金收入为代表的中间业务收入。从第一季度报告数据来看，无论是增速还是占比都在一定程度上印证了股份制银行加速转型的发展趋势。

截至今年一季度末，八家全国性股份制商业银行实现净手续费及佣金收入631.99亿元，平均占营业收入的20%以上，达到24.90%。与去年同期相比，这笔收入有了很大的增长。

非常引人注目的招商银行(600036，古巴)和民生银行(600016，古巴)的收入在一个季度就超过了100亿元，分别达到156.33亿元和120.26亿元。同时，两家银行的收入占营业收入的30%以上，分别占30.81%和33.38%。此外，与去年同期相比，其他大多数股份制银行的收入也超过了20%，光大银行、平安银行、中信银行和浦东银行的收入分别达到29.88%、26.06%、24.81%和21.01%。

同时，收入增长率也有良好的表现。其中，平安和光大分别实现了67.98%和62.39%的高速增长，招商银行、浦发银行、民生银行和中信银行的收入增幅分别达到49.23%、38.28%、38.01%和32.68%。

相对而言，华夏银行和兴业银行的此项业务增速放缓，同比增速降至个位数。根据季度报告，截至第一季度末，华夏银行(600015，股吧)的净手续费及佣金收入为18.01亿元，同比增长3.80%，占营业收入的13.99%；兴业银行(601166，古坝)收入65.83亿元，增长4.29%，占总收入的19.24%。

新兴业务是一个重要的驱动因素

在传统业务萎缩的同时，投资银行、托管、理财和结算业务发展迅速，成为股份制银行手续费收入快速增长的主要原因。

以平安银行(000001)为典型案例，该行在季度报告中披露，截至第一季度末，该行代理手续费收入为10.28亿元，同比增长122.99%；理财业务手续费收入7.84亿元，同比增长103.64%；此外，结算费用收入6.18亿元，同比增长50%。

与此同时，招商银行披露，一季度，该行实现理财手续费及佣金收入64.11亿元，同比增长82.60%。其中，代理基金收入18.98亿元，同比增长250.83%。

值得一提的是，资产托管业务作为领域最广、管理最专业、管理最综合的中间业务之一，近年来备受银行关注。特别是在金融脱媒和利率市场化加速的趋势下，资产托管业务以其不占用银行经济资本、不断创造中间业务收入、连接货币、资本和产业三大领域的优势，成为商业银行转型的突破口。在这一领域，国有银行的传统主导地位在规模增长和创新方面日益被股份制银行削弱。

继去年中国推出第一家全功能网上托管银行后，招商银行托管资产的规模和收入均创历史新高。截至去年底，本行托管资产余额为35430.38亿元，同比增长90.77%；托管费收入累计21.12亿元，同比增长98.87%。管理产品项目7737个，同比增长128.97%。

轻资本化是未来的趋势

发展中间业务是利率市场化的必然趋势。然而，在日益激烈的竞争下，中间业务能否保持快速增长取决于银行产品和服务的创新程度。

“未来，我们需要依靠产品和服务的质量来取胜，而不是简单地对原始服务收费。”中国社会科学院金融研究所研究室主任曾刚说。

事实上，随着国内财富市场和资产管理市场的快速发展，中小银行的资产托管业务具有巨大的市场潜力。据统计，目前中国的存款比率(托管资产占金融机构存款总额的比例)只有20%左右，而这一指标在发达国家通常都在100%以上，因此资产托管业务的潜在市场仍需挖掘。

随着资产托管成为支点之一，中小银行向一体化金融发展的趋势越来越明显。未来的发展趋势是“商业银行的投资银行业务和投资银行业务的资产管理”。如何适应这一大趋势？几年前，我们提出要建立大投资银行、大资产管理和大财富管理的内部运营结构、流程和文化。我们认真思考银行未来的转型方向。要实现轻资本、轻资产，必须在未来银行业转型过程中努力打造核心竞争力。”兴业银行行长李仁杰在该行第一季度业绩简报会上表示。

“兴业银行最初拥有一些平台，如信托和基金。今后，我们还将考虑使一些业务更加独立和公司化，更好地理顺关系，形成更强的协同效应。”李仁杰说。

此外，招商银行和平安银行也明确提出了轻资本化的发展思路。招商银行表示，在复杂的经济金融形势下，本行将以转型引领发展，以“打造大资产管理体系，争做交易银行的排头兵”为目标，全力打造大型同业、大资产管理、大交易体系。平安银行还表示，要提升银行资产管理能力，抓住资产证券化、地方债务承销、金融管理特许经营等市场机遇，加快产品和业务模式创新，提升银行资产管理能力，实现“高收入、高收入、轻资本”的增长模式。