银行多路并进掘金新三板除了放贷还在蚕食券商蛋糕

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新三板作为一股新生力量，正吸引着越来越多的银行关注，并已成为一个深深卷入其中的淘金者。

平安银行深圳分行(000001，股吧)正式推出面向新三板企业的“平安三板贷款”产品。除间接贷款外，本行还可以为在新三板上市的企业提供上市前、上市后、转让或首次公开发行等不同阶段的服务。

事实上，在平安银行之前，许多商业银行都开展过类似的业务。据《中国商报》了解，截至目前，只有27家银行与全国中小企业股份转让系统合作，截至2014年底，它们已提供了超过430亿元人民币的各种贷款。

新三板商业银行的业务地图不仅限于间接贷款。包括平安银行在内的多家商业银行的新三板业务，已经形成了间接贷款、发债和股权融资服务的全方位业务体系，也可以为企业提供从上市到转让的一站式服务，形成了与券商“抢食”的局面。

银行金块新第三板

新三板市场的快速发展已经引起了银行的关注。据公开数据显示，截至2015年5月27日，新三板共有2472家上市公司，接近过去25年沪深两市的上市公司总数，交易量也呈现井喷态势。

正因为如此，早在2013年，一些银行就率先推出了这种业务。截至目前，全国中小企业股份转让系统已与工商银行、交通银行、上海浦东发展银行、招商银行等27家银行合作，推出了29项针对上市企业的特殊产品和服务。此外，一些小额贷款公司和村镇银行也正在进入。

“从新三板的市场机制来看，其意义比注册制度更重要。随着a股市场的全面复苏，新三板将迎来腾飞的时代，成为银行小微业务的蓝海。”一家股份制银行的人士告诉《中国商报》，新三板上市公司的财务健康、信息透明、成长性明显优于普通小微企业，融资渠道更加多元化，企业数量多，银行肯定不会忽视这个市场。

据全国中小企业股份转让系统披露，2014年，27家商业银行向上市企业发放贷款433亿元。上市后一年，企业平均债务融资成本为7.2%，比上市当年低13.1个百分点。

从目前情况看，各银行新三板业务主要是股权质押贷款。

股权质押贷款的业务形式相对灵活。例如，在兴业银行(601166，分享)，借款人或第三方可以质押新三板上市和拟上市企业的股权，贷款金额最高可达质押股权评估值的50%。但是，对于业绩优秀、成长性好、超过一轮固定增资或股权交易的新三板企业，杭州银行可以参照前一轮股权交易价格的50%进行股权价值评估。

根据《中国商报》的分析，非上市企业的股权价值难以评估。登陆新三板后，可以解决估值问题，流动性强。股权质押贷款不仅提高了银行的可操作性，也解决了质押股权的流动性问题。

除股权质押贷款外，我行新三板业务和产品日益丰富，许多银行推出了知识产权、应收账款和订单等质押融资产品。包括平安银行在内的一些银行已经推出了纯信用贷款。

史强经纪蛋糕

随着市场和业务的发展，银行新的三板业务逐渐从简单的间接贷款发展到深度开发，并开始与其他金融机构合作，为企业提供综合服务和组合产品。

据公开信息显示，早在2013年，针对新三板上市企业的投融资需求，上海银行就制定了一个整合新三板股票、贷款和债务的综合服务计划。上海浦东发展银行新三板业务(60万股)还包括信贷服务和投资银行。

上海浦东发展银行为新三板上市公司提供的投资银行服务包括财务咨询、上市或拟上市公司培育规划、上市咨询、中介机构推荐，还可以提供并购、项目对接等多种服务。

与新三板企业对接时，银行资金不再局限于贷款。以上海浦东发展银行为例，其投资银行业务包括两种融资工具:发行中小企业集合票据和中小企业私人债券。上海浦东发展银行在为中小企业发行私人债券时也可以扮演金融顾问的角色。在此之前，风险投资机构星空资本与包括银行在内的金融机构联合发行了新第三板基金。

然而，一些银行的新三板业务甚至出现了与券商争夺市场的趋势。招商银行(600036，古吧)的“展一通”业务涵盖了企业在上市申请、上市交易、成长扩张、转上市等不同阶段的不同需求，并提供政策咨询、合作机构推荐、股权投资机构介绍等多种服务。

在“新三板”上市前，平安银行利用其产品和资源提供财务咨询和融资策划服务，并利用其银证合作平台为企业提供新三板上市融资相关服务。上市后，它提供了特别信贷、M&A融资、优先股等服务。

据平安银行介绍，其平安上市通行证整合了平安(601318，股票吧)多元化的融资渠道，如银行、保险、证券、信托、租赁等。，并根据企业在上市过程中不同阶段的财务需求提供一站式综合金融服务。此外，平安银行还可以为上市公司和ipo公司提供服务解决方案。

根据上述股份制银行家的说法，商业银行对新三板市场的深度参与实际上并没有抢占经纪市场。在债券发行和承销以及金融咨询等固定收益领域，银行拥有资金和渠道等优势，这正好可以弥补券商的不足。但是，在企业的赞助和股权投资方面，银行很难进入核心层面，需要整合券商和股权投资机构等资源。双方可以通过这种方式实现资源整合，这不仅仅是一种竞争关系。