“伙伴金融”将把握普惠金融机遇

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我们的记者王小玮

汉华金融控股(03903.hk)是一家在香港证券交易所上市的中国普惠金融服务集团，最近计划发行债券，融资总额不超过29亿元人民币，第一期债券为15亿元人民币。公司董事长张国祥8日接受本报记者采访时表示，目前中国普惠金融的外部环境非常好，巨大的市场需求使得公司的机遇远大于挑战。作为首家登陆中国国际资本市场的全国性普惠金融服务集团，公司提出了“合作金融”的新概念，以实现业务转型升级。

机遇大于挑战

《中国证券报》:作为首家登陆中国国际资本市场的全国性普惠金融服务集团，您如何理解“普惠金融”的概念？

张国祥:“普惠金融”于2005年由联合国和世界银行首次提出。经过十多年的实践，我对“普惠金融”的理解至少包括三层含义。一是普惠金融，为相对弱势群体提供高效、多层次、全方位的金融服务；第二，普惠金融应该是互惠金融，而不是优惠金融，可持续发展可以通过合理的利差实现空；第三，普惠金融应该是一体化金融，应该发展成一体化的形式并加以扩展，以增强抵御周期性风险的能力。我认为单一的模式在未来可能难以维持。

《中国证券报》:汉化金融控股目前在发展普惠金融方面将面临哪些机遇和挑战？

张国祥:从行业发展趋势来看，普惠金融的外部环境非常好。政府大力发展普惠金融，银监会也成立了普惠金融部。就市场需求而言，这是一个巨大的“蓝海”市场。中国有近5000万中小企业和个体工商户，潜在需求超过10万亿元。从公司未来发展前景来看，可以说机遇大于挑战。其中，机遇主要在于国家进一步开放普惠金融，积极推进市场化，加上中国国际化战略的实施和互联网金融带来的机遇，给民间资本带来了更大的机遇。挑战包括资本、人才、商业模式、风险控制等。，需要不断升级和改进。包容性金融的所有形式都必须包含信息化和大数据，谁反应好，谁就能更好地抓住机遇。

中国证券报:汉华金融控股成立十多年来一直从事融资担保和小额贷款业务。公司在这方面有什么优势和特点？

张国祥:从比较优势来看，汉化财务战略升级和业务模式调整的灵活性是明显的；与许多小额贷款公司相比，该公司在网络、人才、资金等方面具有一定的规模优势。未来，汉化财务控制应充分利用自身优势，趋利避害。我们的特色是专注于中小企业的金融服务，这种差异化就是特色；公司的贷款服务主要是基于信用，这也是一个特点；此外，我们在扩展增值服务方面做得更好。

开辟多元化融资渠道

中国证券报:风险控制机制是金融企业的核心，行业内公司的坏账率明显低于同行。作为内地首家在香港上市的普惠金融服务集团，这方面的秘诀是什么？

张国祥:我认为总体来说，公司在防范和控制政策风险、道德风险和法律风险方面做得很好。我们的要求是坚持包容性、安全性和透明度。在流动性风险方面，我们坚持“少量分散”的原则，保持良好的资产结构和充足的现金流。在每一项业务操作中，我们都进行授权管理，即根据各级公司的成立时间、团队成熟度和服务客户的综合评价。

在我们的小微企业客户中，系统性风险其实很小，这对公司运营的稳定性非常重要。我们不仅要为客户提供资金，还要提供管理经验、行业信息等增值服务，通过收入覆盖降低风险，通过提高综合能力将不良贷款率控制在合理范围内。

中国证券报:该公司的“合作金融”新概念与其他小额贷款公司有何不同？

张国祥:我们对“合作伙伴”的理解是“合作伙伴理财，相伴一生”和“你的合作伙伴从小到大”。在我看来，金融是经济的核心，经济是金融的舞台。在这个阶段，中小企业是一个弱势群体，需要一起歌唱。我认为，所谓的“合作金融”有三个要素。首先，普惠金融需要有温度、性格和情感。其内涵是平等协商，包括额度、期限和还款方式，双方可以协商一致。二是整合与整合，通过综合服务满足小微企业的不同需求，实现双方的整合、整合甚至融合。第三，选择意味着信任，信任应该是互利、共享、共享和共生的。

总的来说，企业兴衰的原因有三个，其中40%在自身层面，30%在市场层面，30%在金融服务不足层面。汉化财务控制希望在40%的企业自身和30%的合作金融服务之间形成70%的“合力”，共同对抗30%的市场不可预测性，因此企业成功的可能性很大，财务风险更小。

中国证券报:该公司如何看待港股的股价偏差？

张国祥:这次我们计划募集15亿元债券，这将使汉化金融控股成为中国第一家公开发行公司债券的担保小额贷款公司。去年2月，我公司是首家发行小额贷款资产证券化产品的公司。通过资本和债券市场融资的发展，我们可以说为普惠金融公司的再融资提供了一个多渠道的样本。目前，汉华金融正积极探索突破原有普惠金融服务的单一业务模式，以“合作金融”的新理念和新思维引领公司转型升级为多元化、一体化的业务模式，与中小企业及其产业链合作伙伴构建普惠金融生态系统，使汉华金融成为中小企业最佳的一体化金融合作伙伴。

然而，如何让香港国际投资者更充分地了解公司独特的普惠金融业务模式和发展模式，需要公司与投资者进行沟通。与此同时，除了现有的业务模块外，公司还应该花时间开发更多的业务模块，这当然需要与外部环境相匹配，如监管政策的开放性和节奏。我认为，在这样一个良好的开放环境下，公司将抓住机遇，尽快实现转型升级。我认为中国普惠金融的风雨已经到来，普惠金融之花必将更快绽放。