个人征信：让互联网金融告别野蛮成长

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苏良玉

[政府要引入有形的制度和规则，提供程序公正、公开透明的市场交易秩序，大力发展市场化的信用信息系统，为促进金融功能业务市场化、独立运行创造条件]

近日，央行发布《关于做好个人信用信息业务准备的通知》，要求芝麻信贷、腾讯信用信息等8家机构做好个人信用信息业务准备。虽然《通知》设定了6个月的准备时间，但这表明面向市场的个人信用信息服务已经准备就绪。

个人信用信息业务市场化运作正合时宜。目前，个人信用信息市场的缺失一直制约着中国消费金融和个人金融的健康发展，尤其是2013年下半年发酵的互联网金融。2014年，它经历了一波野蛮的增长，p2p和众筹迅速发展，去年成为天使和风险投资基金的目标。数据显示，截至去年年底，全国在线贷款行业共有1575个操作平台。然而，由于相关制度和秩序的缺失和不完善，去年有多达275个问题平台。仅在去年12月，就有92名p2p平台领导者落荒而逃。

大量互联网金融平台的问题确实暴露了互联网金融的野蛮增长特征，但将其妖魔化并不是理性的态度，这在一定程度上反映了市场对互联网金融风险没有科学的认识。同时，我们也要注意，如果把互联网金融的快速发展简单地理解为监管不严，然后采取“非许可、禁止”的严格控制来防范风险，很可能会抑制甚至扼杀市场的活力，不利于优胜劣汰的市场机制下互联网金融业态的健康发展。

事实上，问题平台的出现和行业规模的迅速发展，不仅显示了这个市场的蓬勃发展和高度市场化的胎记，也表明互联网金融市场迫切需要建立有效的规则和秩序，才能走出野蛮的增长，走上规范化和可持续发展的道路。根据经济社会发展的一般规律，为了有效地护卫网络金融的健康发展，不仅要将有形的制度和规则的权力分离开来，还要创造条件，促进和培育一个具有市场自律性和自主性的生态环境。前者主要为网络金融行业提供程序公正、公开透明的市场秩序和低成本的纠纷解决机制，使网络金融的交易行为具有契约性，缓解和抑制了失信行为；后者通过培育网络金融市场的自治和自律机制，发展成为一个自我扩张和自我矫正的健康系统，并内生地增加了违约和背信的市场成本。目前，央行已选定8家机构开展个人信用信息业务的前期工作，这无疑有利于互联网金融市场自律性和自主性的有效培育。

当然，即将启航的以市场为导向的个人信用信息系统只是护送互联网金融健康发展的基础。要真正有效地为互联网金融业态的健康发展保驾护航，首先要明确国内个人和机构信用信息系统的分工，并将其塑造成符合市场机制和逻辑的市场信用生态链。因此，在个人和企业信用报告领域，有必要处理好政府和市场的界限。在这方面，我们可以借鉴欧美等成熟市场的经验，明确中央银行等行政机构在征信领域的干预程度，避免监管机构对征信业务的监管直接成为征信服务的市场供给， 进而避免征信领域行政部门的公共服务演变为受监管市场主体的信用背书，导致公共信用和私人信用的混合和匹配，制约市场信用体系的有效培育。

因此，目前可以考虑的发展路径是:将目前在中央银行系统内运行的征信机构和中央银行下属的上海信用公司转变为公共信用服务部门，免费为市场化个人信用服务公司提供基础信息数据和资料，监管和规范市场化个人信用公司的业务，遏制这些个人信用公司滥用个人信用数据的行为；同时，由于中央银行征信局和上海信用信息公司主要收集个人和企业的财务数据，国内其他涉及个人和企业的数据仍然分散在不同的政府行政部门，如公安、民政、工商、卫生、教育和电网等。，有必要建立一个从中央政府到地方政府的个人和公司基础数据集成的信用中心系统，为符合要求的市场化信用信息服务机构提供基础公共数据查询服务。这样，将有助于建立一个公私权利和责任明确的经济和社会信用信息系统。中央银行和地方公共数据中心提供免费的公共服务数据收集和供应服务。市场化的信用信息机构借助政府部门提供的基础数据对这些数据进行整合、分析和分配，形成能够进行市场交易的信用评级服务，从而规范国内信用信息市场的运行，降低全社会的信息收集和匹配成本，完善我国市场化的信用体系。

其次，就互联网金融市场而言，市场化的信用信息系统只是一种参考市场服务，互联网金融业的健康发展也有赖于国内金融体系更高层次的市场化、专业化和精准化。目前，银监会规定p2p是信息匹配中介，证监会规定众筹平台也是信息匹配中介。互联网金融模式是一种典型的对等模式，是一种没有信用中介的新型金融模式。这实际上表明互联网金融格式存在典型的金融功能缺陷，如缺乏独立的风险管理和控制功能，以及在贷款和众筹过程中缺乏资产流程管理功能。鉴于p2p和众筹平台从事这些相关功能时可能存在的责任混淆、信用混淆、联合声誉等风险，以开放、共享、合作、协调为主要理念的互联网金融市场迫切需要金融系统功能服务的独立市场化运作，即金融功能业务的市场化分工，如金融风险控制功能、资产流程管理功能、市场风险交易和再分配功能，从而形成真正市场化、独立专业化的风险交易。

这样，新兴的互联网金融市场将建立一个具有众包市场分工和协同作用的自律和自治体系。例如，p2p、众筹等互联网金融平台主要从事投融资交易渠道和信息中介，芝麻信用等个人信用和机构信用公司提供市场信用评级服务，独立专业的风险管理咨询公司为投资者和p2p、众筹平台提供具体的在途风险控制服务。此外，不同类型的专业化金融服务公司满足了基于开放、共享、协作等众包合作的金融服务市场需求，使得新兴的互联网金融市场具有内生的自律性和自主性，使得互联网金融市场具有独立、可视化的金融流程控制，市场具有快速发现和及时重新配置金融资源的能力。

显然，目前央行发布的通知要求芝麻信贷等个人征信机构做好相关准备。推动互联网金融市场告别野蛮增长，需要政府引入有形的制度和规则，提供程序公正、公开透明的市场交易秩序，大力发展市场化的征信体系，创造条件促进金融功能业务市场化、自主化运作，加快金融市场市场化、专业化分工，提高互联网金融市场的自主自律能力和体系。(作者是越秀金空集团副总裁、金融研究所所长)