成就百年装饰梦 缔造业内常青藤

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——苏州科力达(报价、询价)装饰有限公司精彩回放首次公开发行a股网上投资者交流会

与会者:

科力达董事长顾先生

科力达总经理卢崇明先生

科力达副总经理兼董事会秘书何利民先生

科力达首席财务官孙振华先生

东吴证券保荐代表人文(报价、咨询)

东吴证券项目经理张咪咪先生

管理文章

问:公司的竞争对手是谁？你如何评价他们？

顾:我们最大的竞争对手是我们自己。当你的核心竞争力下降，文化凝聚力消失，决策系统中有太多的风险因素，这是最大的风险，击败你的对手。同行业有竞争对手，新企业进入行业。如果处理得当，这将是一个双赢的局面。

问:公司如何储备专业人才和创新技术？

卢崇明:公司拥有一、二家公共建筑装饰设计企业，拥有四家室内设计院、一、二家建筑渲染院、一家酒店设计院、一、二家水电设计院，以及建筑幕墙设计院、建筑幕墙设计一、二部等设计部门，还有中国建筑(报价与咨询)装饰协会的多名中高级幕墙设计师。

公司的两个公共建筑装饰设计部门各有侧重，互为补充。同时，依托公司建筑幕墙设计研究院的联动，形成覆盖建筑内外的整体装饰设计能力。

公司建筑幕墙设计研究院主要从事建筑幕墙系统开发、工程设计、工艺标准制定等。2011年、2012年和2013年，公司分别在建筑幕墙领域获得13项、10项和14项国家“科技创新成果奖”。

问:请介绍公司的售后服务模式。

卢崇明:项目建成后，需要通过相关的验收。公司对每个项目建立档案，实行项目过程责任制，确保每个项目通过相关部门的检查和验收。

工程验收后，将进入保修期，一般在5年以内。在工程质量保证期内，公司对交付的工程承担质量保证责任，质量保证金额一般不超过施工合同价格的5%。

问:请介绍一下贵公司的业务范围。

何利民:公司的主要业务是建筑幕墙和公共建筑装饰工程的设计和施工。公司以“建筑幕墙与公共建筑装饰共同发展”为业务发展模式，拥有建筑幕墙设计、生产建设与公共建筑室内设计建设协调发展的产业链。同时，内外部业务布局符合城市化和建筑装饰市场发展的需要，增强了公司的综合竞争力和抗风险能力。

问:控股股东或实际控制人是否直接或间接持有贵公司的股份，是否存在质押或其他有争议的情况？

何利民:目前，中海船务共持有公司280万股股份被质押。此外，本次发行前股东所持股份不存在质押、冻结等有争议的情况。中海船务有限公司持有发行人3.11%的股份，不是持有发行人5%以上股份的大股东，也不在控股股东和控股股东及实际控制人控制的股东之列。这些被冻结的事项并不构成发行和上市的重大障碍。

问:请介绍由公司控股的苏州科力达光电幕墙有限公司。

何利民:光电幕墙的注册资金为6000万元，住所为苏州工业园区贾贵巷18号。经营范围:R&D，设计:太阳能光电幕墙系统，新型建筑结构材料；建筑幕墙、型钢和钢结构的工程设计、生产和施工；从事太阳能光伏幕墙系统材料和新型建筑结构材料的加工生产。当公司设立光电幕墙时，计划将公司作为幕墙业务发展平台。2010年，公司收购了光电幕墙的股权，主要是为了解决发行人与控股股东科力达集团、实际控制人顾、顾敏荣、顾之间可能存在的横向竞争和关联交易问题。此次股权转让后，公司拥有了完整的建筑幕墙生产线，极大地促进了公司的长期可持续发展。

问:请介绍贵公司的控股子公司诚志装饰。

何利民:诚志装饰有限公司注册资金1200万元，住所苏州市王祥巷30号。其业务范围涵盖建筑装饰工程设计与施工、建筑幕墙工程设计与施工、金属门窗、建筑智能化、古代园林与建筑、机电设备安装、绿化工程施工与设计。2010年，公司收购诚志装饰主要是因为(1)解决了发行人与控股股东科力达集团之间潜在的横向竞争，以及与诚志装饰的关联交易。(2)业务发展需求。通过此次股权转让，公司拥有了一家具有完整设计和施工资质的装饰子公司，进一步增强了公司承接业务的能力。

问:公司最近的毛利率是多少？

孙振华:(1)近三年来，公司主营业务综合毛利率基本保持稳定，处于行业中等水平；

(2)上市公司之间的毛利率存在一定差异，主要与内外部业务的收入结构、区域收入结构以及所强调的细分市场有关。

问:近年来，流动资产占公司总资产的比重平均在80%以上。有一个大的比例合理吗？

孙振华:建筑装饰工程工程量大，建设周期较长，劳动力和材料投资大，生产厂房和设备等固定资产投资相对较小。因此，公司的资产主要是与生产经营相关的流动资产。同时，由于项目资金结算周期长，应收账款金额相对较高。报告期内，公司流动资产占总资产的比重平均超过80%，其中，货币资金和应收账款约占流动资产的90%，符合行业特点。

问:公司最近的收入增长是多少？

孙振华:与2012年相比，2013年公司签订的合同数量有所减少。主要原因是建设项目的招投标受很多公司无法控制的因素影响，包括整体宏观经济环境、业主的财务状况、监管审批程序、政府规定、建筑设计变更等。该公司参与的一些大型项目被推迟到2014年初，导致2013年签署的合同数量比2012年减少。

2014年1月至9月，公司签订的500多万元合同金额为127372.75万元，接近2013年签订的合同金额，与去年同期相比增长迅速。

行业文章

问:请介绍公共建筑装饰行业概况。

陆崇明:根据中国建筑装饰协会的数据，2012年公共建筑装饰市场总产值为1.41万亿元，2005-2012年复合年增长率为14.40%。根据中国建筑装饰行业“十二五”发展规划数据，2015年公共建筑装饰将达到2.6万亿元，比2010年增长1.5万亿元，复合年增长率约为18.77%。商业办公楼、城市商业综合体、星级酒店、机场、车站、轨道交通、博物馆、图书馆、体育馆、学校和医院投资的增加是市场容量增长的主要驱动因素。

问:公司认为公共建筑装饰行业的发展趋势是什么？

卢崇明:(1)装饰件的生产是“工厂化”，现场施工是“组装化”；

(2)节能环保材料和技术的利用；

(3)企业信息管理。

问:推动建筑装饰行业发展的主要因素是什么？

陆崇明:(1)商业地产对公共建筑装饰行业的推动作用；

(2)会展业对公共建筑装饰行业的带动；

(3)机场、地铁等交通设施的建设带动了公共建筑的装饰行业；

(4)星级酒店对公共建筑装饰行业的带动。

问:请介绍一下建筑装饰行业的上下游关系。

卢崇明:在产业链上，产业的上游主要是铝、石、钢、玻璃、木制品、墙地砖、木制品、五金等建材企业，而下游是建筑业主。

上游原材料市场供应充足:中国是建材生产大国，铝、钢、建筑玻璃等大型建材在质量、性能、品种和规格上均达到国际水平。原材料的大规模生产使国内建筑装饰企业充分保证了原材料的供应。

下游产业需求将保持长期增长:目前国内经济发展良好，建筑装饰行业将直接受益于商业写字楼、商业综合体、星级酒店、机场、轨道交通、车站、学校、医院、博物馆、图书馆、体育场馆等城市商业空房和public/よ房，以及城市化、消费升级和固定资产投资等因素的推动

发展文章

问:公共建筑装饰行业受国家整体经济发展的影响很大。当国家经济增长放缓时，公司未来的对策是什么？

顾:为了实现公司的发展战略和经营目标，公司制定了以下具体的业务发展规划:

(一)产品开发计划

公司将采购建设先进设备，增加建筑幕墙产品生产线，扩建单元幕墙和构件幕墙生产车间，高性能铝合金门窗生产车间。

(二)技术开发和创新计划

公司将按照专业化分工的原则，投资建设一个集设计创意、研发于一体、具有明显专业特色的R&D设计中心。

(3)人才拓展计划

根据未来发展规划的需要，公司将大力招聘设计、施工、预决算、企业管理等方面的各类人才。，同时完善人才激励机制、人才竞争机制和人才培养体系，通过引进、认定、培养、再教育和提升的循环，打造最佳人才梯队。

(四)市场开发和营销网络建设计划

在深化江苏市场的同时，公司将大力拓展省外市场，重点关注珠三角经济圈、长三角经济圈、环渤海经济圈和中西部主要城市，力争逐步覆盖全国大部分地区。

(5)组织结构调整计划

为确保公司在机制、决策、组织和流程上更加规范、有序、高效运行，公司将按照上市公司的标准和要求，进一步完善公司治理机构和内部控制制度，规范股东会、董事会和监事会“三会”制度和公司管理工作制度，建立有效的公司决策机制、内部控制机制和风险防范机制。

(6)融资计划

除本次公开发行募集资金外，公司还将通过多种方式拓展融资渠道，优化资本结构。在保持合理资产负债结构的前提下，根据市场需求变化和公司股本规模，选择发行新股、配股、发行债券、可转换债券、银行贷款、引进外资等多种融资渠道。

(七)并购和对外扩张计划

公司将以上市为契机，一方面依靠自身实力滚动发展，另一方面积极利用资本市场功能稳步实施扩张计划，整合行业资源，通过并购、控股、参股等方式加快公司主营业务发展。

问:公司有多元化发展计划吗？业务上下游可能的扩展方向是什么？

卢崇明:公司将继续坚持建筑幕墙和公共建筑内外装饰的主营业务。以此为契机，提升R&D和设计实力，扩大建筑幕墙产品和装饰配件的“工厂”生产能力，打造“R&D与设计中心、工厂生产、组装施工”的综合装饰产业格局。

问:该公司是否与当地的金螳螂竞争？有没有计划在以后的时间里把业务扩展到省外？

卢崇明:公司建筑幕墙业务在全国的主要竞争对手包括远大铝业和何江创(报价、咨询)等。华东地区的主要竞争对手包括金堂朗幕墙和王兴幕墙等。公司公共建筑室内业务的主要竞争对手包括金螳螂和雅夏股份(报价和咨询)等。

公司坚持“深化江苏市场，加快发展全国市场”的战略，完成“11个分公司、12个营销网络”的全国布局，近年来省外业务承接规模迅速扩大。

发表文章

问:请告诉我们这个问题。

何利民:计划发行3000万元人民币普通股(a股)，每股面值1元人民币，发行后总股本1.2亿股。

问:请告诉我们此次募集资金的目的。

何利民:扣除发行费用后，本次发行募集的资金将用于投资以下项目:1 .建筑幕墙投资项目；2.建筑装饰木制品工厂化生产项目；3.设计R&D中心建设项目；4.企业信息化建设项目；5.补充与主营业务相关的其他营运资金项目。

问:请介绍公司信息化建设项目的基本情况和预期收入。

孙振华:该项目旨在构建一个覆盖全公司及相关客户的高性能网络信息系统，包括网络平台、协同办公平台、设计管理平台、营销管理平台、项目管理平台、财务控制平台、决策支持平台等平台，以及配套的信息资源库、it基础设施、信息管理系统和信息安全系统。本项目总投资1956.1万元，均为项目建设投资，不含营运资金。这个项目计划在资金到位后一年内完成。

信息系统投入运行后，不会直接产生经济效益，但本项目实施后，会对公司利润产生相应的间接效益。本项目完成后，可以减少各个业务部门、公司和个人的重复信息收集，从而节约人力资源成本；它可以有效降低公司内部沟通与合作的成本，节省公司在当地子公司、分支机构和办事处之间沟通与合作的年度差旅费用。

文本整理丹尼主编李奎玲

主持上海证券报

中国证券网