中国中铁高位推定增 拟募120亿加码主业

本篇文章1149字，读完约3分钟

⊙记者编辑全

暂停交易后仅7个交易日，中铁集团就发布了一项高达120亿元人民币的固定增资计划，这是继中国铁建之后的又一次大规模铁路基础设施公司再融资。2014年12月，中国铁建披露了增资计划，并提出筹集不超过99.36亿元人民币的资金投资铁路基础设施项目。

中国铁路今天宣布将发行不超过15.69亿股股票，并以不低于7.65元/股的价格向不超过10个特定投资者(包括控股股东中国铁路工程)募集不超过120亿元的资金。该公司的股票将于2月11日恢复交易。

根据该计划，CRRC计划认购不少于20%的非公开发行股票。在此基础上，本次固定增资完成后，CRRC的持股比例不低于51%，仍然是公司的控股股东，公司的实际控制人仍然是国务院国有资产监督管理委员会。

扣除发行费用后，净募集资金将用于深圳轨道交通11号线bt项目、石家庄城市轨道交通1号线一期bt项目、广佛江高速公路江门大道北线bt项目、霍勇高速公路永和至关咏荷段bt项目、沈家米高速公路神木至佳县段bot项目及银行贷款偿还等6个项目。

对于此次固定增长，中铁表示募集资金将主要用于基础设施建设业务，募集投资项目的实施将有助于提升公司基础设施建设业务的市场竞争力，为公司优化业务结构、提升综合实力提供有力支持。

与中国铁路建设以前的情况类似，中国铁路建设固定增长的时机相当巧妙。经过2014年底的蓝筹股市场，中铁成功地从之前的每股3元涨到7元以上，期间涨幅超过100%。这也创下了中国铁路过去7年的最高纪录。

一些交易员分析称，中铁跟随中铁建设推出高股价的固定收益计划，有利于减少固定收益对现有股东权益的稀释，以较少的股权筹集更多的资金。

然而，由于二级市场热点不断变化，铁路基础设施行业最近大幅下滑。中铁集团的固定增长能否被像中铁建设这样的资本所追求是可变的。当中国铁建披露固定增长时，蓝筹基础设施碰巧很受欢迎。该计划发布后，该公司的股价拉了四个每日的限制。

值得一提的是，中国铁路集团筹集的120亿元中，用于偿还银行贷款的不超过36亿元。对此，中铁表示，部分募集资金将用于偿还银行贷款，这将有助于公司降低资产负债率，降低财务费用，优化资本结构。

“中国铁路的负债率很高，其财务支出近年来也呈上升趋势。此次募集资金的30%将用于偿还贷款，这将在一定程度上缓解财务压力，提高绩效水平。”一些分析师这么说。

数据显示，2012年、2013年和2014年前三季度，中铁集团财务费用分别为46.11亿元、37.1亿元和41.01亿元，贷款规模和财务费用处于较高水平。此外，截至2014年9月30日，其资产负债率为84.18%(合并口径)，高于a股可比上市公司(包括中国铁建、中国交通建设、中国建设、中国冶金和中国电力建设)平均资产负债率82.62%。