信托积极参与跨境人民币直投

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当银行和资金可以用于跨境人民币投资和贷款业务时，信托怎么可能不存在呢？

近日，中信信托的全资子公司中信聚信(北京)资本管理有限公司投资设立的云南聚信海荣股权投资管理有限公司成立。2015年2月，经中央银行和云南省金融办批准，获得人民币境外直接投资和人民币境外贷款业务资格，成为中国首家从事人民币国际投资和贷款业务的信托公司。

随着国内经济增长放缓、人民币贬值声音加大、美元资产企稳回升，国内富裕阶层对全球资产配置的需求日益强烈，但无论是spv、qdii还是参与海外上市公司员工持股计划，都存在诸多限制。

分析师指出，基金子公司(菜园)公司和信托获准参与人民币跨境投贷款业务，弥补了境外投资渠道狭窄的不足。

“它不仅可以促进中国企业的对外直接投资，还可以促进人民币的跨境使用，推动人民币国际化战略的实施，帮助监管部门将外汇管理纳入有序、阳光的监管体系。预计未来将有更多的信托公司参与人民币海外直接投资业务。”

基金和信托都是跨境人民币投资和贷款业务的新成员。去年4月，嘉实基金经中国证监会和国家外汇局双重批准，推出了“外汇快件”业务。这项业务是通过嘉实基金的子公司嘉实财富定制账户服务实现的。业务启动后，嘉实定制账户的投资范围将由海外房地产和共同基金扩大，未来将推出更多海外股权直接投资等业务。

通过嘉实外汇通实现境外直接投资，投资者不受每人每年5万美元个人外汇额度的限制；同时，汇率与主权基金一致，优于qdii和个人汇率。经过一系列资格审查后，投资者可以对离岸房地产、股权、债权、证券等收益权项目进行海外直接投资。

中信信托创新事业部副总经理、巨鑫海荣首席执行官陈仲表示，巨鑫海荣近期将成立人民币国际投资贷款基金，投资领域涉及医疗保健、消费零售、文化旅游、商业和住房等。

中信信托表示，巨鑫海荣定位于打造一个以人民币结算为纽带、以跨境投融资为手段的全新金融平台。预计未来三年基金管理规模将超过200亿元人民币。其目标客户群体包括有海外资产配置需求的高净值个人，以及有海外直接投资业务需求的金融机构，如信托、保险公司、券商和银行。同时，目标群体还包括其他有海外直接投资、并购、资产配置等需求的国内企业。

目前，国内个人海外投资渠道相对狭窄。“基金子公司和信托公司开放人民币境外直接投资，意味着投资者的渠道更加灵活，股权投资可以弥补原有qdii业务仅限于证券投资的不足。”一位券商分析师告诉记者，“信托公司的海外贷款业务比银行灵活，可以实时开展杠杆融资、夹层融资、M&A债券等高收益、可控风险的创新型跨境M&A业务，而银行一般主要关注结算和托管业务。”

分析师指出，管理层不断批准基金子公司和信托公司尝试人民币海外直接投资，这是支持国内资本“走出去”的又一尝试。预计未来将有更多的信托公司参与人民币海外直接投资业务。