国泰君安今起申购 或超海通成第二大市值券商

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巨型航空母舰国泰君安(601211)今天进行了订购。根据国泰君安之前发布的公告，其发行价格确定为每股19.71元，预计募集资金为296.63亿元。股票将于6月18日购买。一些机构研究预测，国泰君安在回调后的网上中奖率可能达到1.79%，这将是本轮新股申购中最高的。国泰君安上市后，相应的每股合理价格区间约为40.7-44.8元，相应的市值区间约为3103-3416亿元。该公司可能超越海通，成为仅次于中信的第二大市值券商。

国泰君安的胜率将成为本轮最高上市后的第二大市值券商

根据上海证券交易所周二的公告，国泰君安(601211)a股首次公开发行价格确定为19.71元/股，相当于2014年22.99倍的稀释市盈率。该单元将于2015年6月18日在线和离线申请。

公司已发行新股15.25亿股，全部为新股，发行后总股本为76.25亿股。回调机制启动前，网下初始发行占总发行额的70%，即10.675亿股，网上初始发行额为4.575亿股，占本次发行额的30%。统计数据显示，国泰君安将是自2010年8月光大银行(601818，股份有限公司)(601818)融资32亿美元以来规模最大的国内ipo。

同时，由于本轮新股募集资金数额较大，沈万红源(000166，古吧)预测，中签率将有所回升，平均中签率为0 .424%。国泰君安回调后的网上成功率可能达到1.79%，这将是本轮新股申购中的最高值。此前，中国核电(601985，股票吧)的在线成功认购率约为1.63%，为今年最高。

从中标率来看，国泰君安已经成为许多券商的第一目标。根据广发证券(000776，股票栏)关于新股成功率的统计，2015年大部分新股发行的成功率在0。2%比0。6%。然而，一些超大盘股的胜率将会因大量发行而相应提高。因此，选择国泰君安作为本轮新股认购的首选是明智的。

然而，从市场前景来看，国泰君安很难实现“大而美的”增长。CICC分析师王汉峰认为，从认购策略来看，国泰君安远不如中国核电有吸引力。市场普遍预期国泰君安的静态市盈率为23倍，而与市场相似的海通证券(600837，古巴)和国信证券(002736，古巴)的动态市盈率约为20倍。考虑到今年证券公司的增长率，国泰君安上市后增长了50%-100%。

根据郭进证券(600109，古吧)的研究，国泰君安在业务规模和结构上与海通、国鑫、广发、华泰、招商局和东方相似。考虑到IPO后的表现，郭进证券认为应该参照国鑫、东方等次IPO的估值水平。参照目前国鑫、东方等新股的估值水平，并考虑到公司与国鑫、东方在业务结构和空发展上的差异，郭进证券认为国泰君安上市后，相应的合理每股价格区间约为40.7-44.8元，相应的市值区间约为3103-3416亿元。

截至昨日收盘，在上市券商中，a股总市值排名为中信证券(600030，股吧)(600030)3081.44亿元，深湾宏源(000166)2736.61亿元，国鑫证券(002736)2488.70亿元，海通证券(600837)。此外，中信证券、海通证券、广发证券和国泰君安也在香港证券交易所上市。

这批新股已经冻结了6-7万亿元，创历史新高

由于航母级公司国泰君安被列入本轮新股，多数市场分析认为，这批新股的冻结资金有望超过前一批，并将达到新高。据保守估计，这批新股的冻结资金将超过5万亿，不排除达到6万亿至7万亿的可能性。

据公开信息显示，自今年年初以来，新股冻结资金已攀升至峰值。以上述23只新股为例，冻结资金总额达到4.75万亿元，创历史新高。

新股的冻结资金很高，但市场并不担心新股发行的影响。中国核电股份有限公司(601985)已在网下和网上冻结了近1.7万元。同时，6月2日当天发行的新股冻结资金达到3.2万亿元，6月3日达到1.5万亿元。然而，市场流动性并未因此受到影响，资金仍然充裕，市场稳步上升。国泰君安预测，此次IPO的影响有限。

据统计，6月17日开始集中发行25只新股，其中6月18日的新股发行最为集中。共有11只新股在网上购买，巨人国泰君安也上市了。此外，还有国恩股份(002768，股份)(002768)，普卢顿股份(002769，股份)(002769)，股份(002775)，沃士股份(300483，股份)(300483)，林菀股份(603117，股份)(603117)，寇子觉股份(603589，股份)(603589)，四通集团等。，最后一批

其次，6月19日，网上共购买了9只新股，分别是金诚信(603979，股栏)(603979)、恒通股份(603223，股栏)(603223)、天成自控(603085，股栏)(603085)、费仲股份(3005)。分享(300487)，东杰智能(300486，分享)(300486)，万福生物(300482，分享)(300482)，富阳汇成(300481，分享)(300481)，科迪乳业(002771)

根据券商对本轮新股发行价格的预测和预期涨幅，《投资快报》记者测算，中国第一签署的最赚钱的新股是真视觉，需要6390元签约，预计利润约为48700元。紧随其后的是普卢顿，它需要14200元来签署合同，预计将获得约45000元的利润。国泰君安的首次签约成本约为19，700元，预计利润约为16，100元。

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