寻觅A股中长期风口：中国制造2025

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今年5月发布的“中国制造2025”(即“中国版‘行业4.0’计划”)使资本市场仍然获得了一张藏宝图。许多观点认为，“中国制造2025”可能是下半年最具影响力的创新主线，也是贯穿本轮牛市的主要投资逻辑之一。

“中国制造2025”从前期热身赛到规划登陆，赢得了资本市场的关注，二级市场基金对行业4.0概念的猜测也加深了。统计显示，从2015年3月10日到2015年6月16日，行业4.0指数上涨了80.95%，而同期市场上涨了48%。

被称为下一个a股趋势的“中国制造2025”，自然成为下半年的热门投资主题。其中，中信证券(报价600030，咨询)认为，“中国制造2025”是下半年资本市场“反身”投资最有可能受益的主题。中信证券认为，中国制造企业升级最快的方式是利用牛市融资，然后收购欧美市盈率较低的先进企业。虚拟市场价值和实体经济将从中受益，股票价格也会对业绩产生“反身性”。“影响；此外，制造企业的收购目标，尤其是海外目标，更有可能是廉价的、性能和技术可靠的，更有可能通过整合在细分领域形成全球领先地位。

一些机构还指出，在“中国制造2025”发布后，预计地方政府将制定鼓励政策，推动智能制造和绿色制造，国际化战略和“一带一路”战略也将积极鼓励企业并购，活跃的资本市场也将有利于上市公司的跨境并购。

对于未来可能的投资机会，招商证券(Quote 600999，Consulting)在6月16日的中期战略会议上发表了自己的看法，称智能制造的实质是一种重构的制造模式，可进一步细分为生产设备、生产流程、产品和后续服务四个部分，受益行业主要集中在机械制造和电信管理技术行业，尤其是电子、通信和计算机。

事实上，在“中国制造2025”中，新一代信息技术产业、高端数控机床和机器人(报价300024，咨询)、空航空航天设备、海洋工程设备和高科技船舶、先进轨道交通设备、节能和新能源汽车、动力设备、农业机械设备、新材料等。

“哪些行业有更多的‘外国商品’，哪些行业有更多的机会。”一些业内人士告诉《中国商报》，中国的产业和技术仍然主要依赖进口，因此未来这些市场将会有巨大的机遇。

工业和信息化部部长苗伟曾经说过，中国虽然是一个制造业大国，占世界制造业总量的20%左右，但“大而不强”。据介绍，目前中国高端传感器、智能仪器仪表、高端数控系统和工业应用软件的市场份额还不到5%。与发达国家相比，中国在智能制造方面还有很大的差距。

从具体行业的角度来看，据悉中国机器人行业的国产化率没有高铁高。作为最大的机器人市场，中国缺乏核心技术，核心部件存在严重瓶颈。家用机器人仅占家用机器人市场的13%。在高科技机器人领域，国内企业通常靠组装挣大钱。德国、瑞士、意大利、美国和韩国等机器人和配套企业已经开拓了中国市场。

一些分析人士指出，从本土化逻辑来看，新材料作为一种高科技，是其他高科技的基础和先导。电子信息产业、航空空航天装备和生物医学等关键领域的发展基础在于新材料的研发突破。然而，目前我国新材料仍面临技术创新水平低、自主开发能力弱等问题，新材料也在我国自主创新方面取得了实质性突破

根据中国社会科学院发布的2014年经济蓝皮书，尽管中国工业产能过剩，但许多行业的高端环节严重依赖进口。例如，90%的芯片依赖进口，年进口量超过石油；中国的核心技术在发动机、液压、传动和控制技术等关键部件上不足，而且严重依赖进口；70%至80%的高端医疗设备依赖昂贵的进口或外国品牌。