A股筹码的秘密：4策略精选10股

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在第29期《投资者内部参考》中，CBN金融业务团队(微信:财上02)关注了股票芯片集中度的变化，并基于600多家已发布年报的上市公司(截至3月19日)，提取了每户股东持股比例的变化数据，从而判断出主力的趋势。数据显示，有411只股票的人均持股比例有所提高。

每户持股比例代表主要力量干预的深度。一般来说，主力控制性强的股票具有更高的芯片集中度和更强的芯片锁定性，这也意味着浮动芯片较少，当股价大幅波动时，卖出压力相对较小，因此股价上涨会更加平稳。理论上，如果发现每户持股比例正在上升，投资者可以考虑跟进。相反，如果发现每户持股比例下降，股价下跌，投资者应该拭目以待。

数据显示，2014年第三季度季度增长率最高的10只股票在第四季度的平均增长率并不理想，平均回报率仅为14.65%。然而，从2014年10月1日到3月20日，在过去的六个月里，这十只股票的平均增长率达到了68%，超过了大盘。其中，安硕信息(报价300380，咨询)(300380.sz)增长196.67%，雷曼光电(报价300162，咨询)(300162.sz)增长117.58%，金科股份(报价000656，咨询)(000656.sz)增长92.73%。

每户流通股比例的增加是中长期影响股价的一个指标。一般来说，每户平均持股比例的公开信息每季度只公布一次，而且每季度末和季度报告公布之间往往有时间差，因此这一数据相对滞后，而且不可避免的是，单独一组数据会有偏差，所以我们采用更多的选股策略来过滤这一数据的不足。

我们选择了传统的跟踪策略、逆向思维策略，结合金融股选择、机构跟踪等策略，从多个角度筛选出411只目标股票中最有价值的10只股票。

以传统跟踪策略为例，根据传统技术策略的定义，当一只股票的每户持股比例持续上升时，投资者可以考虑跟进，那么集中度持续上升2-3个季度且股价没有明显波动的股票可能具有较高的安全系数。

基于这一标准，我们选择了自2014年年中报告以来，每户流通股比例连续三个季度增加的股票，以及每户流通股比例在2014年第四季度达到峰值的股票。以价格为过滤器，我们选择了自去年第一季度末以来涨幅小于40%的股票，供投资者参考。

例如，兴民钢环(报价002355，咨询)(002355.sz)是一只合格的股票，其筹码连续三个季度加速，自2014年第一季度末以来，该股仅增长了12.99%。从趋势来看，兴民钢圈股价近期逐渐走强，一举突破2014年第四季度以来的底部震荡区间。值得注意的是，尽管突破金额在一定程度上是可以匹配的，但与去年12月4日触及的7.93元相比，突破金额已经大幅下降。这是主控制面板强大的象征。

从整体趋势来看，去年12月底，兴民钢圈的股价已经砸了一个“深坑”。当时，该股因涉嫌操纵股价而被立案调查，股东匆忙逃离。当日涨停当天，股价被《渗透者》悄悄买入了几次，当天成交额达到1.9亿元。每日限额被多次打开，周转率高达8.43%。最近的轻松突破可能是因为每日限价的主要力量采取了主动。在第四季度，每户持股比例的大幅上升也成为主力大幅度控制的证据。

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