一带一路满园春央企“桃红”自贸区“柳绿”

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◎各位记者朱

3月28日，习近平主席出席博鳌亚洲论坛2015年年会开幕式并发表主旨演讲。《国家商报》记者注意到，习近平在讲话中引用了东南亚“水涨船高”的成语，表示亚洲要走向命运共同体，必须坚持合作共赢、共同发展。与此同时，他用了六个“更多”字来表示对经济增长和改革的信心。

事实上，上周末，“一带一路”的概念受到了机构的高度关注，它再次成为“所有人的爱”，中央企业和自由贸易区的相关概念再次受到机构的青睐。

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9个主要领域受益于“一带一路”

3月28日，习近平主席在博鳌亚洲论坛主旨演讲中表示，欢迎沿线国家和亚洲国家积极参与“一带一路”建设和亚洲基础设施投资银行建设。在谈到中国经济时，他解释说，中国将主动适应和引导经济发展新常态，多使用六种方式(把转移和结构调整放在更加重要的位置，更加扎实地推进经济发展，更加坚定地深化改革开放，更加充分地激发创造力，更加有效地维护公平正义，更加有效地保障和改善民生)。

上述声明在机构中引起了热烈反响，尤其是“一带一路”再次引起了市场的关注。《全国商报》记者注意到，在此之前，兴业证券分析师张益东等人明确表示，“一带一路”有两大投资机会:一是整合“中国前缀”企业，打造“走出去”的全国性名片，二是注重“资本输出促进产业升级”，可以关注基础设施、先进制造、国防和互联互通四大领域的概念股；东方证券将“一带一路”收入行业细分为建筑(中铁建设、中铁、中国建设、中国电力建设、葛洲坝)、工程机械(三一重工、中联重科、徐工机械、山推股份)、铁路设备(中国南车、中国北车)、核电设备(上海电气、东方电气、中国钟毅、中国xd)、电力设备(专用)武汉钢铁有限公司)、港口铁路(连云港、唐山港、盐田港、北部湾港、天津港、上海港集团)、金融(中国银行、 中国建设银行、上海浦东发展银行)和工业制造出口(格力电器、美的集团、中兴、三安光电、海维信、大华有限公司)。 此外，一些组织认为，自由贸易区的建设也是“一带一路”的一个重要支撑点。

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煤炭迎来投资机会

中国证券认为，近期国际宏观形势对煤炭股有利。“3月26日，中东局势动荡，国际油价迅速上涨，涨幅最高，达到6.5%。原油价格已经走出第二个底部。”

据该机构称，自第一季度以来，市场风格一直偏向成长股，而“互联网+”的概念是最热门的。主要原因是，在2014年第四季度市场蓝筹股估值修复后，国内经济数据没有立即改善，市场风格转向成长股。今年第一季度，周期性行业相对低迷，而以tmt为代表的新经济行业则大幅上升。

中国证券表示，随着稳健增长政策的加码，经济触底将引发周期性股票的集体补偿性增长。目前，关键是能否确认经济已经见底。如果可以证实，周期性股票可以弥补上涨。现在讨论第二步经济复苏的力度还为时不晚。因此，目前的煤炭库存仍然非常安全，有动机弥补后续的增加。现在研究增长后的经济实力还为时不晚。

该机构建议投资者加大对煤炭行业的配置，并推荐了六安华能、阳泉煤业、陕西煤业、盘江、冀中能源、永泰能源、山煤国际和中国神华。安源煤炭、瑞茂通和伊利能源等主题/转型煤炭股也值得关注。

市场关注度:★ ★ ★

驾驶周期:短期至中期

焦点:煤炭价格趋势

工业证券:有色金属行业乐观

第二季度，有色金属板块建设的旺季即将到来，下游企业的库存将很快到位。今年的春节因素导致了库存需求，这在目前并不明显。上海期货交易所所有产品的库存都有不同程度的增加。4月份，政府的刺激政策出台，需求高峰期到来了。兴业证券认为，未来将会有向下游补充库存的需求。

在全球流动性依然宽松的情况下，有色金属行业二级市场前期表现疲弱的主要原因是下游需求疲软和美元持续升值。目前，美元已分阶段明显见顶，国内稳增长政策将逐步落地，下游需求将很快进入旺季，美元的高峰期和春播季节将在未来产生共鸣，这将继续对有色金属行业未来的表现持乐观态度。

工业证券认为地缘政治可能会推动金属价格的反弹。外部因素的影响将推动金属价格反弹，黄金价格将率先受益。目前，有色金属的价格和股价处于相对较低的水平。抑制有色金属价格的因素正在逐步改善，预计价格将整体回升。

该机构建议，具有高价格弹性、高安全边际和自身变化预期的品种可以布局，焦作万方铝业(原油价格反弹)、南山铝业(铅价仍为业内最低)、中铝(铝价反弹)、低业绩、管理层变动和未来国企改革)、常铝业股份(转型预期)；黄金板块中的紫金矿业和山东黄金(最具弹性的黄金价格)；江西铜业以铜板为主(行业龙头，国企改革)，赤红锌锗以铅锌板为主，中国国色股份有限公司以“一带一路”和河南钻石(蓝宝石切割线和宝石级大单晶)和袁可立为新材料。

市场关注度:★ ★ ★

驾驶周期:短期至中期

关注:黄金价格趋势