千方百计控制不良

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“不良资产反弹是银行业面临的一个普遍问题。”中国银行副行长张津梁在3月25日的绩效会议上表示。建行行长张建国也表达了同样的观点:“2014年，不良反弹是银行面临的最大挑战，利润增速放缓也与不良表现密切相关。”

作为行业内的标杆企业，五大银行的不良贷款余额和比例已经从“双下降”转变为“双升”，这引起了监管部门和银行自身的关注。中国银行业监督管理委员会今年明确表示，金融风险暴露将持续，因此有必要充分认识不良贷款反弹趋势，有效防范和化解潜在风险；五大银行也表示，“尽一切可能把它控制得很差。”

总体风险仍然可控

从今年的情况来看，经济增长放缓的趋势短期内无法改变，这也给银行业的风险管理带来了一定的压力。工行相关负责人坦言，未来中国银行(601988，古巴)行业的风险防控将十分严峻，信贷风险频发的趋势仍将持续。

目前，业界对银行资产质量普遍持有“保持下降趋势”的判断。中国人民银行郑州培训学院教授王勇认为，今年上半年，银行不良贷款惯性增长的趋势将持续下去，甚至可能达到新高。交通银行金融研究所预测，不良贷款率可能上升0.2至0.3个百分点，达到1.5%至1.6%的水平。

作为一个存在操作风险的机构，银行能否继续吸收和承担这些风险？大多数银行对此持乐观态度。工行董事长姜建清最近表示，整体风险仍然可控。姜建清认为，风险可控的原因是:一是我国商业银行平均不良贷款率仍然较低；第二，中国商业银行的贷款拨备水平远高于世界其他大银行。

2014年五大银行的平均不良贷款率约为1.26%，即使今年超过1.6%，也明显低于世界其他同业。相关数据显示，除中国几家银行外，全球25家最大银行的平均不良贷款率为3.96%。

建行首席经济学家黄曾撰文指出，国内银行业的资产质量与历史和国际同行相比都处于较好水平。外因是中国经济的快速增长，内因是银行改革后管理水平的提高。

从拨备角度来看，虽然2014年五大银行的拨备率由于不良贷款增长带来的下拉效应而有所下降，但仍平均超过200%，并保持在较高水平，这也意味着银行具有较强的抗风险能力。

行业风险仍然暴露

2015年，经济增长放缓已成定局，这无疑会给银行业的风险管理带来压力。许多专家预测，行业风险敞口将进一步主导银行不良贷款的增加。

事实上，银行信贷风险集中分布的特点，即集中在局部地区、部分行业和个别产品，在过去一年中并没有改变，其中行业风险最为突出。王勇认为，区域和产品风险可以追溯到行业风险。

根据年报数据，行业风险敞口对银行不良贷款的贡献最大。例如，2014年中国农业银行不良贷款余额上升最多的两个行业是批发零售和制造业；建行还提到，去年新增不良贷款主要集中在上述两个行业。

据一家研究机构称，今年的经济将继续放缓和稳定，投资惯性、工业部门的生产者价格指数负增长和通货紧缩将难以逆转，这也导致企业盈利能力改善的空间很小，批发、零售和制造业的风险敞口将继续增加。

此外，自2014年下半年以来，银行信贷风险已从东部沿海地区转移到中西部内陆地区。根据工行的年度报告，不良贷款增加较多的地区是西部地区、珠江三角洲地区和环渤海地区。

在接受本报记者采访时，建行相关负责人认为，今年不良贷款反弹压力较大，存在信贷风险扩散、传导和扩散的情况。

从这个角度来看，中小企业贷款风险的范围今后可能会进一步扩大。考虑到中小企业股票贷款中存在大量的联合保险和相互保险模式，单个企业风险的放大效应也将持续。工行表示，随着经济进入新常态，整个结构调整不断深化，不良贷款正从小微企业向大中型企业蔓延。

王勇还表示，产能过剩行业的风险已经引起银行业的高度重视，并正在加速处置。然而，资源型企业，尤其是转型企业，应关注因经营业绩下降而产生的新的信用风险。

传统的重灾区的风险压力已经减缓

尽管今年银行不良贷款的“双升”压力加大，但随着国家经济政策的适时调整，原本属于银行传统不良贷款重灾区的房地产、政府融资平台等信贷风险压力有所减缓。

近日，财政部发行了规模为1万亿元的地方政府债券。姜建清认为，用信誉度更高的金融债券替代现有的地方政府融资平台债务，将降低地方政府支付利息的成本，增加商业银行贷款偿还的安全性。目前，地方融资平台的风险很低。

考虑到现有地方政府债务的甄别工作已于2015年完成，这也将对逐步化解融资平台潜在风险、维护平台贷款平稳运行起到积极作用。

3月30日，几个部委再次发布了房地产调控政策。去年下半年以来，国家陆续出台了房地产市场刺激政策，改善了市场状况，活跃了部分地区的住房交易，也有利于未来房地产贷款质量的稳定。

根据五大银行提供的数据，虽然按揭贷款，特别是个人按揭贷款的不良贷款率略有上升，但仍处于较低水平。较低的抵押贷款利率确保了其质量的稳定性。

长三角地区曾是各银行提供信贷的战略要地，近两年信贷风险的爆发也直接加剧了银行不良贷款的“双升”。然而，自去年以来，长三角地区企业的经营状况和经营效益有所改善，这也体现在2014年该地区建行等一些大银行的不良贷款“双下降”上。建行相关负责人表示，长三角地区的信贷风险已经充分暴露，目前不良贷款高发生率得到有效控制。