评估中介嘴不严 “夫妻档”内幕交易斯太尔被捉

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去年6月，斯太尔(报价000760，咨询)推出了一项重大资产出售计划(构成资产重组)。出人意料的是，三个多月后，监管机构暂停了重组，因为“相关参与者涉嫌违法，正在接受调查和备案。”当时外界猜测在该计划公布前可能存在内幕交易，湖北证监局近日发布的行政处罚显示，斯太尔当时计划聘请的评估机构高管张及其配偶确实在停牌前夕实施了内幕交易。

回顾斯太尔的重组过程，公司于去年4月1日开始停牌，随后确定重组方案为将湖北车桥63.28%的股权和荆州车桥100%的股权转让给荆州恒丰，荆州恒丰将向受让方支付现金，总转让价格为17183.87万元。虽然交易金额较小，但标的2013年经审计的营业收入总额占上市公司同期营业收入的99.67%，因此本次交易构成重大资产重组，相关重组信息也是2014年6月27日公告前的内幕信息。

但事实上，斯太尔在暂停交易前就已经计划了此次资产出售。根据监管部门日前披露的行政处罚决定，斯太尔已于2014年3月开始对车桥业务剥离计划进行初步规划和准备。公司董事长及其带领的核心团队于3月11日上午进行了首次内部讨论，并分别于3月11日和3月20日为中介项目的核心发起人召开了两次小型会议。计划安排中介机构提前对湖北车桥和荆州车桥的资产、负债和经营状况进行尽职调查，为正式启动的车桥业务的后续销售做准备。斯太尔计划聘请中联资产评估集团作为此次重大活动的评估机构。

作为内幕消息知情人之一，张曾担任中国联合资产评估集团湖北分公司负责人、中国联合资产评估尽职调查工作负责人。去年3月10日，他接到了中国联合总部项目经理的电话通知，并派人参加了3月11日斯太尔在北京召开的项目会议，了解了湖北车桥的评估项目和车桥业务的剥离情况。

3月22日，张向妻子透露，他将在家边吃边聊，承担湖北车桥评估项目，这也为后续的内幕交易奠定了基础。

经监管部门了解上述内幕信息后，发现在内幕信息敏感期利用张的账户，利用其单位电脑买卖斯太尔股份11700股，获利2116.97元。陈丽红还利用自己的账户在内幕信息敏感时期购买了34，500股斯太尔股票，并卖出了9，700股。复牌后，他继续卖出24800股斯太尔股票，亏损5692.31元。尽管整体上没有盈利，但张及其妻子的上述行为明显构成内幕交易。

值得一提的是，张此前曾解释说，他的股票账户实际上是由妻子操作的，在得知妻子买入股票后，他告诉妻子必须尽快卖出，并强调这次我无意利用内幕消息进行交易。在此背景下，湖北省证监局最终决定对陈丽红的内幕交易行为处以3万元罚款；但是，张对的内幕交易没有行政处罚。

就斯太尔而言，上述内幕交易的“间歇期”最终并未影响资产出售。原因是，根据2014年11月生效的修订后的《上市公司重大资产重组管理办法》，公司重组不再是需要中国证监会批准的行政许可事项，可以直接进入资产交付程序。